有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議審查清單

一、關(guān)于合同類(lèi)型

1.注意零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)的特殊處理

有觀點(diǎn)認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中“無(wú)償轉(zhuǎn)讓”以及“同意接受”應(yīng)認(rèn)定為贈(zèng)與及接受贈(zèng)與意思表示，并認(rèn)為僅贈(zèng)與人承擔(dān)合同義務(wù)，從而雙方訂立的合同系單務(wù)無(wú)償贈(zèng)與合同。

轉(zhuǎn)讓價(jià)款約定為零元，辦理工商登記時(shí)也可能存在障礙，可能被認(rèn)定為贈(zèng)與，拒絕依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議辦理，而要求采用股權(quán)贈(zèng)與協(xié)議。

為避免股權(quán)轉(zhuǎn)讓被認(rèn)定為贈(zèng)與，零對(duì)價(jià)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易盡量約定一個(gè)象征性的對(duì)價(jià)，如1元或100元。并可在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中進(jìn)一步明確約定“雙方一致確認(rèn)，本交易非贈(zèng)與，轉(zhuǎn)讓方不享有贈(zèng)與人的撤銷(xiāo)權(quán)?！?/p>

2.股權(quán)投資方式的選擇：股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是參與增資

簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議還是增資協(xié)議？站在投資人（受讓方）立場(chǎng)上，這實(shí)際是投資方式的選擇，也即股權(quán)取得方式的選擇。

3.股權(quán)退出方式的選擇：股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是定向減資

站在退出方（轉(zhuǎn)讓方）立場(chǎng)上，這實(shí)際是股權(quán)退出方式的選擇，轉(zhuǎn)讓方退出公司的方式常見(jiàn)的有通過(guò)股權(quán)對(duì)內(nèi)或?qū)ν廪D(zhuǎn)讓退出、定向減資退出，但二者在程序、資金來(lái)源等方面存在較大差異。

二、關(guān)于合同主體

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的簽署主體有多種可能

1. 一般來(lái)說(shuō)，作為交易對(duì)手的轉(zhuǎn)讓方和受讓方是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的簽訂主體。

2. 轉(zhuǎn)移控制權(quán)的，應(yīng)盡量將目標(biāo)公司也列為合同主體；合同為目標(biāo)公司設(shè)定義務(wù)的，應(yīng)將目標(biāo)公司列為合同主體。

3. 受讓方也可能是目標(biāo)公司，一般見(jiàn)于股權(quán)回購(gòu)型對(duì)賭、異議股東回購(gòu)的交易場(chǎng)景。

（二）需要考慮股東資格的問(wèn)題

1. 投資者是自然人時(shí)，法律法規(guī)等規(guī)范性文件明確禁止或限制從事?tīng)I(yíng)利性活動(dòng)的自然人，在禁止或限制范圍內(nèi)不得成為股東。這類(lèi)主體主要是軍人、具有或曾經(jīng)具有公職身份或國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的人士。

2. 投資者是法人或非法人組織時(shí)，需要審查股東資格問(wèn)題。例如，法律有明確規(guī)定的，禁止投資其他行業(yè)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，不得成為其他行業(yè)公司的股東。如根據(jù)《中華人民共和國(guó)律師法》第27條“律師事務(wù)所不得從事法律服務(wù)以外的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”，律師事務(wù)所不得作為其他行業(yè)的公司股東。商業(yè)銀行原則上不得成為非金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的股東，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。

3. 如果涉及外國(guó)投資者，則需要考慮外商投資的限制問(wèn)題。

4. 特殊行業(yè)的股東資格要求。某些特殊行業(yè)對(duì)股東資格（也可以說(shuō)是“股東條件”）有特別要求。工商登記前置審批中，對(duì)某些特殊行業(yè)企業(yè)資格或資質(zhì)類(lèi)的行政許可，一般對(duì)股東資格均有要求；金融類(lèi)企業(yè)對(duì)股東資格一般有特別要求。因此，在具體的股權(quán)類(lèi)交易中，需注意檢索相關(guān)法律法規(guī)及其他規(guī)范性文件，確認(rèn)是否存在對(duì)股東資格的強(qiáng)制性要求。

（三）需要考慮股東人數(shù)限制的問(wèn)題

根據(jù)《公司法》第24條，有限責(zé)任公司的出資人不得超過(guò)50人。如超過(guò)人數(shù)上限，將無(wú)法辦理公司登記。

關(guān)于合同標(biāo)的

（一）注意審查標(biāo)的股權(quán)是否為未完成工商登記的股權(quán)

轉(zhuǎn)讓方一般應(yīng)當(dāng)是目標(biāo)公司經(jīng)工商登記的股東，這可以通過(guò)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)等工商登記備案信息查詢(xún)平臺(tái)核實(shí)。

（二）注意審查標(biāo)的股權(quán)是否為代持股權(quán)

1. 名義股東未經(jīng)實(shí)際出資人同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，可參照適用善意取得。

2. 如確為代持股權(quán)，則名義股東與實(shí)際出資人均應(yīng)同意。

一般應(yīng)將名義股東與實(shí)際出資人均列入合同主體。此種情形下，應(yīng)當(dāng)明確約定受讓方取得的是目標(biāo)公司的股權(quán)，享有目標(biāo)公司的股東身份。

3. 名義股東反對(duì)時(shí)的處理。

如果根據(jù)有關(guān)股權(quán)代持文件，名義股東有義務(wù)配合相關(guān)事宜，此時(shí)仍可以考慮轉(zhuǎn)讓?zhuān)皇鞘茏尫降娘L(fēng)險(xiǎn)增大。

（三）注意審查標(biāo)的股權(quán)是否為實(shí)際出資人處置冒名登記在他人名下的股權(quán)

實(shí)際出資人有權(quán)處分其冒名登記的股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效。但作為受讓人，首先必須核實(shí)真相，確認(rèn)相關(guān)各方（目標(biāo)公司、其他股東等）能夠配合辦理股權(quán)變更登記，方可正常進(jìn)行交易，或者可要求轉(zhuǎn)讓方（實(shí)際出資人）先完成更名手續(xù)，再進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

（四）注意審查標(biāo)的股權(quán)是否為被質(zhì)押的股權(quán)

如股權(quán)已被質(zhì)押，為保護(hù)受讓方利益，首選約定將解除質(zhì)押作為支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的前提，次選約定將轉(zhuǎn)讓方取得質(zhì)權(quán)人對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的同意作為支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的前提，或者經(jīng)三方協(xié)商一致，將相當(dāng)于股權(quán)擔(dān)保的主債權(quán)部分的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款直接支付給質(zhì)權(quán)人以解除質(zhì)押。

（五）注意審查標(biāo)的股權(quán)是否為被凍結(jié)的股權(quán)

股權(quán)凍結(jié)雖不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力，但在股權(quán)凍結(jié)被解除前不能履行相關(guān)股權(quán)變更登記手續(xù)。因此，從受讓方的角度，應(yīng)該將解除凍結(jié)約定為付款先決條件。

（六）出資期限未屆滿的，注意審查標(biāo)的股權(quán)對(duì)應(yīng)出資是否尚未完成實(shí)繳

對(duì)于受讓方，應(yīng)當(dāng)考慮“出資期限未屆滿”這一事實(shí)對(duì)計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的影響，例如按已繳納的出資數(shù)額計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。否則，如受讓方僅因出資未全部繳納而主張轉(zhuǎn)讓價(jià)款過(guò)高，要求撤銷(xiāo)合同，難以獲得法院支持。

從雙方角度，都有必要在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中對(duì)實(shí)際出資情況進(jìn)行說(shuō)明，最后再說(shuō)明后續(xù)出資義務(wù)的承擔(dān)，以避免日后爭(zhēng)議。

（七）注意審查標(biāo)的股權(quán)是否為瑕疵出資的股權(quán)

在合同中采取一些措施，包括披露瑕疵出資的情況，明確由誰(shuí)承擔(dān)瑕疵出資責(zé)任，并根據(jù)是否涉及目標(biāo)公司及其他股東權(quán)益，由目標(biāo)公司及其他股東通過(guò)書(shū)面文件或作為協(xié)議主體予以確認(rèn)。