摘要

本文對(duì)企業(yè)以現(xiàn)金或非貨幣資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)時(shí)的稅務(wù)處理進(jìn)行了深入解析。以現(xiàn)金對(duì)外投資去的股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資借款費(fèi)用無(wú)需資本化，直接計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用在企業(yè)所得稅稅前扣除，被投資方應(yīng)按照實(shí)收資本繳納印花稅。以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資涉及到多稅種稅務(wù)處理，企業(yè)所得稅應(yīng)按視同銷(xiāo)售處理；增值稅按照投資標(biāo)的物的不同，分別按照視同銷(xiāo)售和銷(xiāo)售處理；土地增值稅按照投資方和被投資方身份是否屬于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，分別適用應(yīng)稅和免稅待遇；對(duì)100%控股的子公司投資，免征契稅；被投資方資金賬簿印花稅可以適用稅收優(yōu)惠政策。

關(guān)鍵詞

股權(quán)；現(xiàn)金；非貨幣資產(chǎn)；稅務(wù)處理

股權(quán)或者股票（以下統(tǒng)稱(chēng)股權(quán)）本質(zhì)是對(duì)企業(yè)所有者權(quán)益份額的劃分，一般情況下股東不直接以其股東的身份對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，但享有股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益權(quán)、重大決策投票權(quán)、股息紅利分紅權(quán)。股權(quán)交易在經(jīng)濟(jì)意義上相當(dāng)于間接轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)（負(fù)債），但在稅收政策適用上與直接的資產(chǎn)（負(fù)債）交易存在較大區(qū)別。本文重點(diǎn)介紹以現(xiàn)金或非貨幣性資產(chǎn)投資取得股權(quán)時(shí)的稅務(wù)處理。

一、以現(xiàn)金投資取得股權(quán)的稅務(wù)處理

在實(shí)踐中，以現(xiàn)金進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，投資方因股權(quán)投資產(chǎn)生的借款費(fèi)用，以及注冊(cè)資本未到位兩種情形下的稅務(wù)處理，存在一些容易混淆的問(wèn)題，現(xiàn)結(jié)合案例進(jìn)行解析。

案例1：股權(quán)投資借款費(fèi)用的稅務(wù)處理

2021年1月，A公司以現(xiàn)金1 000萬(wàn)元投資成立M公司，并持有100%股權(quán)。其中500萬(wàn)元為自有資金，500萬(wàn)元系向銀行貸款（年利率10%），A公司2021年共向銀行支付貸款利息50萬(wàn)元。

稅務(wù)分析：

A公司股權(quán)投資借款費(fèi)用的稅前扣除問(wèn)題是業(yè)界爭(zhēng)議的焦點(diǎn)，尤其受集團(tuán)企業(yè)關(guān)注。相關(guān)政策幾經(jīng)變化，目前的規(guī)定是借款費(fèi)用無(wú)需資本化，可以直接計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用在企業(yè)所得稅稅前扣除。由于該政策變動(dòng)較大，部分企業(yè)對(duì)此仍存在誤解誤讀。

（1）《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》曾明確要求股權(quán)投資借款費(fèi)用資本化?！镀髽I(yè)所得稅稅前扣除辦法》（國(guó)稅發(fā)[2000]84號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《扣除辦法》）曾明確規(guī)定，股權(quán)投資借款費(fèi)用應(yīng)計(jì)入有關(guān)投資的成本，不得作為納稅人的經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用在稅前扣除?！秶?guó)家稅務(wù)總局大企業(yè)稅收管理司關(guān)于2009年度稅收自查有關(guān)政策問(wèn)題的函》（企便函[2009]33號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)33號(hào)文）又重申了《扣除辦法》的規(guī)定。按照上述規(guī)定，A公司支付的50萬(wàn)元貸款利息應(yīng)計(jì)入股權(quán)投資成本，不能直接作為財(cái)務(wù)費(fèi)用在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（2）《扣除辦法》與《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》存在沖突?！镀髽I(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例于2008年1月1日實(shí)施后，《扣除辦法》是否繼續(xù)有效，實(shí)務(wù)中爭(zhēng)議較大。認(rèn)為股權(quán)投資借款費(fèi)用不需要資本化的理由是：《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）并未列舉股權(quán)投資借款費(fèi)用需要資本化，且從下位法服從上位法和后法優(yōu)于先法兩個(gè)維度來(lái)看，應(yīng)該執(zhí)行《條例》的規(guī)定，即允許股權(quán)投資借款費(fèi)用直接計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。

鑒于以上爭(zhēng)議，2010年11月，國(guó)家稅務(wù)總局廢止了《扣除辦法》、國(guó)家稅務(wù)總局大企業(yè)稅收管理司在2011年11月廢止了33號(hào)文。至此稅收政策已經(jīng)明晰，應(yīng)按照《條例》規(guī)定將股權(quán)投資借款費(fèi)用直接計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，無(wú)需資本化。

案例2：注冊(cè)資本未到位的稅務(wù)處理

2020年1月，A公司和B公司協(xié)議各自出資1 000萬(wàn)元成立M公司，各占50%股權(quán)。其中A公司投資資金已到位，B公司投資資金按照公司章程約定在2021年1月前到位。由于B公司資金困難，該1 000萬(wàn)元注冊(cè)資本于2022年1月才到位。M公司為彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，2020年1月向銀行貸款1 000 萬(wàn)元用于經(jīng)營(yíng)，借款期限2年，年利率6%。M公司分別在2020年和2021年支付借款利息60萬(wàn)元，已計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。

稅務(wù)分析：

（1）印花稅。此案例中關(guān)于印花稅的爭(zhēng)議是按照注冊(cè)資本2 000萬(wàn)元，還是按照實(shí)收資本1 000萬(wàn)元作為印花稅計(jì)稅依據(jù)。自2022年7月1日起實(shí)施的《印花稅法》規(guī)定，應(yīng)稅營(yíng)業(yè)賬簿的計(jì)稅依據(jù)為賬簿記載的實(shí)收資本（股本）、資本公積合計(jì)金額。因此，M公司2020年1月應(yīng)按照實(shí)收資本1 000萬(wàn)元作為計(jì)稅依據(jù)繳納印花稅，待B公司將1 000萬(wàn)元注冊(cè)資本繳足后，再補(bǔ)充繳納印花稅。

（2）企業(yè)所得稅。如果因?yàn)橥顿Y方未繳足注冊(cè)資本，導(dǎo)致被投資方產(chǎn)生的借款費(fèi)用是否可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，在實(shí)踐中容易產(chǎn)生混淆。按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)投資者投資未到位而發(fā)生的利息支出企業(yè)所得稅前扣除問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函[2009]312號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)312號(hào)文）規(guī)定，凡企業(yè)投資者在規(guī)定期限內(nèi)未繳足其應(yīng)繳資本額的，該企業(yè)對(duì)外借款所發(fā)生的利息不屬于企業(yè)合理的支出，不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。該條款的立法本意是認(rèn)為注冊(cè)資本未繳足，被投資企業(yè)因此產(chǎn)生的借款利息應(yīng)由投資方負(fù)擔(dān)。但需要注意的是，文件強(qiáng)調(diào)的是“在規(guī)定期限內(nèi)未繳足”，目前《公司法》實(shí)施注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制，除特殊規(guī)定外，國(guó)家不對(duì)注冊(cè)資本的到位時(shí)間進(jìn)行法定限制，而由公司章程自主約定。因此，只有超過(guò)公司章程約定的時(shí)間注冊(cè)資本仍未到位，才屬于312號(hào)文規(guī)定的“在規(guī)定期限內(nèi)未繳足”，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行納稅調(diào)整。

本案例中，公司章程約定B公司的1 000萬(wàn)元注冊(cè)資本應(yīng)于2021年1月前到位，因此2020年支付的60萬(wàn)元利息不屬于312號(hào)文限制的利息，允許在M 公司企業(yè)所得稅稅前扣除，而2021年支付的60萬(wàn)元利息是由于“在規(guī)定期限內(nèi)未繳足”注冊(cè)資本而發(fā)生，屬于股東應(yīng)承擔(dān)的利息，因此不允許在M公司企業(yè)所得稅稅前扣除。

二、以非貨幣性資產(chǎn)投資取得股權(quán)的稅務(wù)處理

以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資涉及企業(yè)所得稅、增值稅、土地增值稅、契稅、印花稅等多稅種的稅務(wù)處理，原則上適用“分解理論”，即虛擬為先轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，再以取得的現(xiàn)金進(jìn)行對(duì)外投資，同時(shí)基于投資標(biāo)的物不同、稅種不同，稅務(wù)處理各自有其特殊性。現(xiàn)結(jié)合案例進(jìn)行解析。

案例3：以非貨幣性資產(chǎn)投資

A 公司是一家服裝生產(chǎn)企業(yè)，為增值稅一般納稅人。2020年1月，A公司以賬面價(jià)值為1 287.5萬(wàn)元的廠(chǎng)房和機(jī)器設(shè)備對(duì)全資子公司M公司增資，經(jīng)評(píng)估作價(jià)2 552萬(wàn)元（廠(chǎng)房2 100萬(wàn)元、設(shè)備452萬(wàn)元，均為含增值稅價(jià)）。廠(chǎng)房和設(shè)備均為A公司于2015年1月購(gòu)買(mǎi)取得，其中：廠(chǎng)房購(gòu)買(mǎi)原價(jià)為1 050萬(wàn)元，按照20年提取折舊，已提取折舊262.5萬(wàn)元，凈值787.5萬(wàn)元；設(shè)備購(gòu)買(mǎi)原價(jià)為1 170萬(wàn)元（含增值稅），按照10年提取折舊，已提取折舊500萬(wàn)元，凈值500萬(wàn)元。

（1）增值稅。

①以設(shè)備投資的增值稅。按照《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細(xì)則》）規(guī)定，以機(jī)器設(shè)備投資屬于視同銷(xiāo)售，A公司應(yīng)將設(shè)備投資作價(jià)的400萬(wàn)元 [452÷（1+13%）]計(jì)入增值稅銷(xiāo)售收入，產(chǎn)生的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額為52萬(wàn)元（400×13%）。

②以廠(chǎng)房投資的增值稅。依據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施辦法》），以廠(chǎng)房投資屬于有償轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)計(jì)入增值稅銷(xiāo)售收入。由于A公司廠(chǎng)房系營(yíng)改增之前購(gòu)置，沒(méi)有取得進(jìn)項(xiàng)稅額，如果直接按照法定稅率計(jì)算銷(xiāo)項(xiàng)稅額，不符合增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額減進(jìn)項(xiàng)稅額的基本原理。因此《納稅人轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)增值稅征收管理暫行辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第14號(hào)）規(guī)定此種情形下納稅人可以選擇簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，差額征收增值稅。A公司以廠(chǎng)房投資應(yīng)繳納增值稅50萬(wàn)元[（2 100 －1 050）÷（1+5%）×5%]。

營(yíng)改增后，由于《實(shí)施辦法》未將不動(dòng)產(chǎn)投資列入增值稅視同銷(xiāo)售范圍，部分納稅人認(rèn)為不需要繳納增值稅，這種理解是錯(cuò)誤的。按照《實(shí)施辦法》規(guī)定，有償轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)中的有償是指取得貨幣、貨物或者其他經(jīng)濟(jì)利益。以不動(dòng)產(chǎn)投資屬于轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)，取得了其他經(jīng)濟(jì)利益（股權(quán)），因此屬于增值稅銷(xiāo)售收入，不屬于視同銷(xiāo)售收入。需要說(shuō)明的是，本案例列舉的是不動(dòng)產(chǎn)投資，如果納稅人以無(wú)形資產(chǎn)投資，也適用上述稅收規(guī)則。

③資產(chǎn)、負(fù)債、勞動(dòng)力一起轉(zhuǎn)讓的情形。如本案例中A公司將機(jī)器設(shè)備、廠(chǎng)房，以及使用設(shè)備的工人、因本資產(chǎn)組合經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的負(fù)債一并轉(zhuǎn)讓給M公司。國(guó)家稅務(wù)總局在《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第13號(hào)）及《實(shí)施辦法》中規(guī)定，以資產(chǎn)（包括動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)）、負(fù)債、勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓的，不屬于增值稅征稅范圍。這里需要注意兩個(gè)方面：一是以資產(chǎn)對(duì)外開(kāi)展股權(quán)投資屬于文件中所稱(chēng)的“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”，如果納稅人同時(shí)轉(zhuǎn)讓負(fù)債和勞動(dòng)力則適用不征稅政策；二是同時(shí)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、負(fù)債、勞動(dòng)力適用不征增值稅政策，其與免稅政策不同，無(wú)需轉(zhuǎn)出對(duì)應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)稅額。

（2）企業(yè)所得稅。按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)處置資產(chǎn)所得稅處理問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函[2008]828號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)828號(hào)文）規(guī)定，企業(yè)將資產(chǎn)移送他人，因資產(chǎn)所有權(quán)屬已發(fā)生改變而不屬于內(nèi)部處置資產(chǎn)，應(yīng)按規(guī)定視同銷(xiāo)售確定收入。盡管828號(hào)文中屬于視同銷(xiāo)售的范圍并未明文列舉“以非貨幣資產(chǎn)投資”，但該文件以“其他改變資產(chǎn)所有權(quán)屬的用途”兜底，實(shí)質(zhì)上包括了這種情形。國(guó)家稅務(wù)總局在《企業(yè)所得稅納稅申報(bào)表》視同銷(xiāo)售明細(xì)表中又專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)了“以非貨幣資產(chǎn)投資”行次，使得該問(wèn)題更加明確。

本案例中，A公司的應(yīng)納稅所得額1 162.5萬(wàn)元（2 552 －52 － 50 －1 287.5）。A公司向全資子公司投資，一般來(lái)說(shuō)會(huì)計(jì)上并不確認(rèn)收入，而企業(yè)所得稅要求確認(rèn)視同銷(xiāo)售收入，該業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大的稅會(huì)差異，在實(shí)踐中應(yīng)注意在投資年度納稅申報(bào)時(shí)進(jìn)行納稅調(diào)增，以免產(chǎn)生稅收遵從風(fēng)險(xiǎn)。

未來(lái)A公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，由于長(zhǎng)期股權(quán)賬面價(jià)值為原凈值1 287.5萬(wàn)元，而視同銷(xiāo)售后A公司持股的計(jì)稅基礎(chǔ)為2 450萬(wàn)元（2 552 －52 － 50），應(yīng)注意進(jìn)行納稅調(diào)減，以免產(chǎn)生稅收損失。

（3）土地增值稅?！?/span>關(guān)于繼續(xù)實(shí)施企業(yè)改制重組有關(guān)土地增值稅政策的公告》（財(cái)政部稅務(wù)總局公告2021年第21號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)21號(hào)文）規(guī)定：“單位、個(gè)人在改制重組時(shí)以房地產(chǎn)作價(jià)入股進(jìn)行投資，對(duì)其將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)移、變更到被投資的企業(yè)，暫不征土地增值稅。”因此本案例無(wú)需繳納土地增值稅。需要注意兩點(diǎn)：一是部分稅務(wù)機(jī)關(guān)要求企業(yè)提供所謂“改制重組”證明，否則不予享受免稅政策，這種執(zhí)行口徑是錯(cuò)誤的，事實(shí)上以不動(dòng)產(chǎn)投資本身就屬于資產(chǎn)重組的一種方式，無(wú)需再提供其他文件來(lái)證明。如果按照這種口徑執(zhí)行，由于民營(yíng)企業(yè)無(wú)法也不需要獲得政府批文，會(huì)被排除在免征政策之外，顯然同政策本意不符。二是根據(jù)21 號(hào)文，改制重組有關(guān)土地增值稅政策不適用于房地產(chǎn)轉(zhuǎn)移任意一方為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的情形。

（4）契稅?！?/span>關(guān)于繼續(xù)執(zhí)行企業(yè)事業(yè)單位改制重組有關(guān)契稅政策的公告》（財(cái)政部稅務(wù)總局公告2021年第17號(hào)）規(guī)定：“母公司以土地、房屋權(quán)屬向其全資子公司增資，視同劃轉(zhuǎn)，免征契稅。”本案例中A公司以不動(dòng)產(chǎn)投資全資子公司的行為，接受廠(chǎng)房的M公司無(wú)需繳納契稅。實(shí)踐中應(yīng)注意必須是持有100%股權(quán)的母子公司投資才能享受免稅政策。

（5）印花稅。以不動(dòng)產(chǎn)或股權(quán)對(duì)外投資簽訂的投資合同是否屬于應(yīng)征印花稅的“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”，實(shí)踐中存在一定爭(zhēng)議，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)執(zhí)行不一。筆者認(rèn)為，印花稅應(yīng)按照列明稅目征收，投資合同未明確列入稅目明細(xì)表，不應(yīng)該征收印花稅。

本案例中，A公司以資產(chǎn)投資，接受投資的M公司應(yīng)按照增加的實(shí)收資本、資本公積合計(jì)數(shù)繳納印花稅?！?/span>關(guān)于對(duì)營(yíng)業(yè)賬簿減免印花稅的通知》（財(cái)稅[2018]50號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)50號(hào)文）規(guī)定：“自2018年5月1日起，對(duì)按萬(wàn)分之五稅率貼花的資金賬簿減半征收印花稅?！备鶕?jù)《關(guān)于進(jìn)一步實(shí)施小微企業(yè)“六稅兩費(fèi)”減免政策的公告》（財(cái)政部稅務(wù)總局公告2022年第10號(hào)）規(guī)定，自2022年開(kāi)始，對(duì)小微企業(yè)的印花稅減半征收，改變了過(guò)去只有小規(guī)模納稅人才能享受減半納稅的規(guī)定。

本案例中，如果A公司屬于小微企業(yè)，盡管是增值稅一般納稅人，仍然可以在50號(hào)文已減半征收的基礎(chǔ)上疊加享受減半征收印花稅政策。

作者簡(jiǎn)介：王利娜，廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院；張 偉，國(guó)家稅務(wù)總局駐廣州特派員辦事處。來(lái)源：隴上稅語(yǔ)。本文內(nèi)容僅供一般參考用，均不視為正式的審計(jì)、會(huì)計(jì)、稅務(wù)或其他建議，我們不能保證這些資料在日后仍然準(zhǔn)確。任何人士不應(yīng)在沒(méi)有詳細(xì)考慮相關(guān)的情況及獲取適當(dāng)?shù)膶?zhuān)業(yè)意見(jiàn)下依據(jù)所載內(nèi)容行事。本號(hào)所轉(zhuǎn)載的文章，僅供學(xué)術(shù)交流之用。文章或資料的原文版權(quán)歸原作者或原版權(quán)人所有，我們尊重版權(quán)保護(hù)。如有問(wèn)題請(qǐng)聯(lián)系我們，謝謝！