目前自然人 0 元轉(zhuǎn)讓股權(quán)，1 元轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情況非常多，不完全出資情況下如何對(duì)轉(zhuǎn)讓方的股權(quán)收入進(jìn)行核定，也是一個(gè)比較令人困惑的問(wèn)題，文中提供的計(jì)算方法基于認(rèn)繳制下按照不重復(fù)征稅的原則進(jìn)行推導(dǎo)，既沒(méi)有損害納稅人的權(quán)益，也保證了合法稅基不被侵蝕，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收實(shí)踐有一定的借鑒意義。

2014 年 3 月 1 日起，開始實(shí)施的新《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，除法

律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院決定對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)行實(shí)繳制外，一般實(shí)行認(rèn)繳

制。認(rèn)繳制下，股東未完成全部出資義務(wù)就轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情形不在少數(shù)，對(duì)這

類股權(quán)轉(zhuǎn)讓該如何核定其轉(zhuǎn)讓收入，成為稅務(wù)機(jī)關(guān)關(guān)注的問(wèn)題，本文從股權(quán)

轉(zhuǎn)讓收入的核定方法上入手，解決這一難題。

案例

某公司 2015 年 1 月成立，注冊(cè)資本為 1000 萬(wàn)元，自然人 A 與 B 各認(rèn)繳 50%，

B 實(shí)繳資本為 500 萬(wàn)元，A 實(shí)繳金額為 0 元。2015 年末該公司凈資產(chǎn)為 1500

萬(wàn)元，其中實(shí)收資本為 500 萬(wàn)元（全部為 B 實(shí)際出資），留存收益和未分配

利潤(rùn)合計(jì)為 1000 萬(wàn)元。2016 年 1 月，股東 A 將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人 C（約定

股東 A 未繳出資由自然人 C 承擔(dān)），2016 年 2 月，股東 A 向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)的

股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為 0 元，稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈股權(quán)轉(zhuǎn)讓所

得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）〉的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告 2014 年第 67

號(hào)）第十二條第（一）項(xiàng)規(guī)定，申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)

份額的，視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低，該公司的凈資產(chǎn)為 1500 萬(wàn)元，A 對(duì)

應(yīng)的凈資產(chǎn)為 1500×50%＝750（萬(wàn)元），如果以 0 元轉(zhuǎn)讓，顯然屬于“股權(quán)

轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低”的情形，且不符合國(guó)家稅務(wù)總局公告 2014 年第 67 號(hào)第

十三條所規(guī)定的情形，因此，核定 A 應(yīng)繳個(gè)人所得稅＝（750－0）×20%＝

150（萬(wàn)元）。

這對(duì)納稅人來(lái)說(shuō)是不公平的，因?yàn)榇藭r(shí) A 只對(duì) 1000 萬(wàn)元的留存收益和未分

配利潤(rùn)，享有股息紅利分配請(qǐng)求權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)（盈余公積）分配請(qǐng)求權(quán)，對(duì)

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B 出資部分的分配請(qǐng)求權(quán)與自己的未出資部分相抵消了，不能單單就 B 出資

的 500 萬(wàn)元享有請(qǐng)求權(quán)而不顧自己未出資的事實(shí)。

同樣的案例，如果 C 在此之前認(rèn)繳增資 2000 萬(wàn)元（1000 萬(wàn)元應(yīng)列入實(shí)收資

本，1000 萬(wàn)元列入資本公積，實(shí)際出資為 0），那么增資后 C 的股權(quán)占比為：

2000÷（500＋500＋1000＋2000）＝50%，增資完成后 A 的股權(quán)被稀釋到 500

＋500÷（500＋500＋1000＋2000）＝25%，此時(shí)再按照凈資產(chǎn)法核定收入的

話，A 的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入＝1500×25%＝375（萬(wàn)元），成本為 0，應(yīng)繳個(gè)人所得

稅（375－0）×20%＝75（萬(wàn)元）。

這對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)是有風(fēng)險(xiǎn)的，僅僅因?yàn)?C 的一筆 0 成本增資（實(shí)際出資額為 0，

事后還可以減資，所以 C 的資金成本為 0），就使得 A 的股權(quán)被稀釋 50%，肯

定會(huì)造成稅款流失。

為什么出現(xiàn)這種情況，是不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的凈資產(chǎn)核定法失靈了呢？

筆者認(rèn)為，不是凈資產(chǎn)核定法失靈，而是在認(rèn)繳制下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓核算方法選

擇錯(cuò)誤。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局公告 2014 年第 67 號(hào)文件可知，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明

顯偏低時(shí)，核定方法首先是凈資產(chǎn)核定法，其次是類比法，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)采

用以上方法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入存在困難的，可以采取其他合理方法核定，個(gè)

人認(rèn)為，此種情形符合“以上方法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入存在困難”的情形，不

能簡(jiǎn)單地套用凈資產(chǎn)核定法，那么稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)該采取何種方法對(duì)不完全出資

情況下股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行核定呢？

第一種方法

《廣東地稅》曾經(jīng)刊登過(guò)柯安娜的一篇文章，作者提供了一個(gè)公式：

股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額＝（發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的公司凈資產(chǎn)+全部股東應(yīng)當(dāng)繳

納的剩余出資）×轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額－受讓方應(yīng)當(dāng)繳納的剩余出資

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C 不增資的情況下：

A 股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額＝（發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的公司凈資產(chǎn)＋全部股東應(yīng)當(dāng)

繳納的剩余出資）×轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額－受讓方應(yīng)當(dāng)繳納的剩余出資，即（1500

＋500）×50%－500＝500（萬(wàn)元）。由此看出，這是符合商業(yè)邏輯的。

C 增資的情況下：

這種情況下，公式中的“受讓方應(yīng)當(dāng)繳納的剩余出資”應(yīng)該做一定限定，應(yīng)

該是受讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確的繼承轉(zhuǎn)讓方未實(shí)際出資部分，并且是符

合轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例的未實(shí)際出資部分，如本案例中，A 持有的 50%的公司股權(quán)

全部轉(zhuǎn)讓，受讓方應(yīng)當(dāng)繳納的剩余出資額就應(yīng)該為 500 萬(wàn)元，而不是 C 所有

的應(yīng)當(dāng)繳納的剩余出資額 2500 萬(wàn)元；如 A 轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)的一半，但是

協(xié)議中要求 C 應(yīng)繳納 A 剩余未出資部分，此公式中應(yīng)減少的也只是按比例分

配的部分為 500×50%＝250（萬(wàn)元），不能全部扣除。

A 股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額＝（發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的公司凈資產(chǎn)＋全部股東應(yīng)當(dāng)

繳納的剩余出資）×轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額－受讓方應(yīng)當(dāng)繳納的剩余出資，即（1500

＋2500）×25%－500＝500（萬(wàn)元）。

第二種方法

在處理未完全出資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案件時(shí)，具體計(jì)算過(guò)程是否可以參考《關(guān)于適

用〈中華人民共和國(guó)公司法〉若干問(wèn)題解釋（二）》第二十二條“公司解散

時(shí)，股東尚未繳納的出資均應(yīng)作為清算財(cái)產(chǎn)”的規(guī)定，用注冊(cè)資本代替實(shí)收

資本，進(jìn)行實(shí)繳還原，重新計(jì)算公司凈資產(chǎn)？雖然股權(quán)轉(zhuǎn)讓不是解散，不需

要清算，但是認(rèn)繳制下出資義務(wù)還是不變的，只是出資時(shí)間跟認(rèn)繳時(shí)間不一

致。

根據(jù)此思路，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入偏低時(shí)，核定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納稅所得額為：

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應(yīng)納稅所得額＝（發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的公司凈資產(chǎn)＋全部股東應(yīng)當(dāng)繳納的剩余

出資）×轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額－注冊(cè)資本×轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額＝（注冊(cè)資本＋資本

公積＋留存收益）×轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額－注冊(cè)資本×轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額＝（資本

公積＋留存收益）×轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額

舉例如下：

C 未增資情況下：

應(yīng)納稅所得額＝1000×50%＝500（萬(wàn)元）；

C 增資后，

應(yīng)納稅所得額＝2000×25%＝500（萬(wàn)元）

由此可得知，增資前后是一致的，但是此時(shí)的資本公積要按照 1000 萬(wàn)元計(jì)

算，雖然未實(shí)際出資。

原文作者 陳濤