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摘要

自2018年修訂的《個人所得稅法》第十五條規(guī)定“個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)辦理變更登記的，市場主體登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)查驗與該股權(quán)交易相關(guān)的個人所得稅的完稅憑證”以來，個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收監(jiān)管日益趨嚴(yán)。2021年4月國家稅務(wù)總局稽查局公開發(fā)布的“以稅收風(fēng)險為導(dǎo)向，精準(zhǔn)實施稅務(wù)監(jiān)管”1工作要求中，高收入人群股權(quán)轉(zhuǎn)讓被列入重點監(jiān)管領(lǐng)域。

近期，國家稅務(wù)總局上海市稅務(wù)局聯(lián)合當(dāng)?shù)厥袌霰O(jiān)督管理局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好股權(quán)變更登記個人所得稅完稅憑證查驗服務(wù)工作的通告》2，進(jìn)一步明確納稅人、扣繳義務(wù)人辦理納稅申報取得稅務(wù)機(jī)關(guān)提供的《自然人股東股權(quán)變更完稅情況表》，經(jīng)市場監(jiān)督管理部門查驗后方可辦理相關(guān)的股權(quán)變更登記。

在這之前，北京、深圳、廣東、湖南等多地稅務(wù)機(jī)關(guān)和市場監(jiān)管部門已陸續(xù)出臺個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓“先完稅，后變更”的相關(guān)規(guī)定（詳見附錄）。

伴隨著資本市場的不斷發(fā)展，涉及個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形日益多樣化，作為針對個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收處理現(xiàn)行主要政策的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號，以下簡稱“67號公告”）3，在特殊場景下的適用性以及如何適用，對個人和企業(yè)而言就顯得格外重要。納稅人如果對相關(guān)條款解讀存在偏差，導(dǎo)致涉稅風(fēng)險，不僅在經(jīng)濟(jì)利益上會面臨被追繳稅款、滯納金和行政罰款，也可能影響企業(yè)的上市進(jìn)程，甚至被追究個人刑事責(zé)任。

本文將分享普華永道針對個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)熱點稅收問題的風(fēng)險提示和合規(guī)建議。

股權(quán)代持及還原

商業(yè)場景

股權(quán)代持因其具有出資安排的私密性和靈活性，出于相關(guān)法律法規(guī)對持股主體身份、行業(yè)或是投資人數(shù)限制等現(xiàn)實問題，成為了股權(quán)架構(gòu)中常見的方式之一。

涉稅考量

現(xiàn)行稅收法規(guī)層面對于股權(quán)代持相關(guān)稅務(wù)處理的規(guī)定相對有限，除《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股有關(guān)所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告[2011]39號,“39號公告”）4規(guī)定了對因股權(quán)分置造成原由個人出資而由企業(yè)代持的限售股轉(zhuǎn)讓及還原的稅務(wù)處理之外，對于其他代持情形并未明確規(guī)定。實踐中，不同商業(yè)場景下的代持安排的稅務(wù)處理，需結(jié)合不同地方稅務(wù)機(jī)關(guān)對個案的判定解讀，也存在不同的理解和執(zhí)行口徑，例如：

觀點一：代持人（以下簡稱“顯名股東”）作為形式上的股東，應(yīng)為納稅義務(wù)人依法納稅。被代持人（以下簡稱“隱名股東”）收到顯名股東轉(zhuǎn)付的完稅后余額無需再繳稅。（參考39號公告的處理）

觀點二：顯名股東作為形式上的股東，應(yīng)為納稅義務(wù)人依法納稅。隱名股東收到顯名股東轉(zhuǎn)付的完稅后余額時再另行判定所得的性質(zhì)和納稅義務(wù)。（例如廈門市稅務(wù)局《關(guān)于市十三屆政協(xié)四次會議第1112號提案辦理情況答復(fù)的函》5的觀點。）

觀點三：顯名股東僅為名義上的股東，不作為稅法上的納稅義務(wù)人，隱名股東應(yīng)履行納稅義務(wù)。

除了代持期間所得的相關(guān)稅務(wù)處理問題，代持還原也涉及稅務(wù)考量。實務(wù)操作中，代持還原安排在形式上多體現(xiàn)為顯名股東和隱名股東間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓以便實現(xiàn)工商登記上的股東變更。根據(jù)普華永道的市場觀察，在難以對代持還原的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)以及法律性質(zhì)進(jìn)行核實的情況下，通常直接按顯名股東進(jìn)行了股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行稅務(wù)處理。在代持人為自然人的情形下，代持還原雖然不以獲取經(jīng)濟(jì)利益為目的且在這一過程中并沒有實際獲得收益（例如以零對價或者名義價格轉(zhuǎn)讓），仍可能會因交易被視為67號公告中提到的“申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當(dāng)理由的”情形，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定其股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

合規(guī)建議

因此，在股權(quán)代持及還原的過程中，建議重點關(guān)注：

在代持關(guān)系下的對外股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為納稅主體確認(rèn)問題，顯名股東代持期間獲得的股息紅利所得納稅處理問題，以及顯名股東將稅后收益轉(zhuǎn)付給隱名股東時的“二次分配”行為稅務(wù)處理問題等；

重新審視代持關(guān)系的真實性及商業(yè)實質(zhì)，留存相關(guān)材料以證明代持過程的合理性及合法性，如代持協(xié)議、原始出資資金匯款憑證、投票表決程序等；

投資協(xié)議中明確顯名股東與隱名股東的相關(guān)權(quán)利義務(wù)，明確隱名股東的股東權(quán)利，如分紅權(quán)、投票權(quán)等，明晰股權(quán)收益主體等；

簽署有關(guān)股權(quán)代持協(xié)議時，在代持協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓或是隱名股東顯名時可能產(chǎn)生的稅負(fù)承擔(dān)；

設(shè)置隱名、顯名股東時盡可能地考慮適用相關(guān)稅收政策的可能性。如67號公告關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入偏低具有正當(dāng)理由的認(rèn)定，包括特定親屬關(guān)系，本企業(yè)員工持有的不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓等；

在代持關(guān)系建立初期應(yīng)及時征詢、了解主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的處理意見以及執(zhí)行口徑，進(jìn)行相關(guān)的溝通，避免引起雙重征稅以及實踐中征納雙方的爭議。

認(rèn)繳制下股權(quán)轉(zhuǎn)讓

商業(yè)場景

根據(jù)現(xiàn)行《公司法》的相關(guān)條款規(guī)定，允許在認(rèn)繳制下，個人股東在未實際繳納出資時即可取得一定的股權(quán)份額，且有可能享受股東的權(quán)利并對其認(rèn)繳所占股本進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

涉稅考量

實務(wù)中，認(rèn)繳制下個人股東未實際出資或未完成全部出資義務(wù)就轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情形不在少數(shù)。根據(jù)67號公告第四條規(guī)定，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。第十二條規(guī)定，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的，視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的情形之一。若股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當(dāng)理由，則稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行核定。

例如，零對價轉(zhuǎn)讓未實繳的股權(quán)的安排中，股東并未向公司實繳資本即取得了一定的股權(quán)份額，即股權(quán)原值為零。企業(yè)經(jīng)過生產(chǎn)經(jīng)營積累已有一定的凈資產(chǎn)，此時股東再轉(zhuǎn)讓自己所持有的股權(quán)，股權(quán)價值若已有所增值，即使股東以零對價進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也可能會面臨被稅務(wù)機(jī)關(guān)核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的問題。

合規(guī)建議

在稅務(wù)實踐中，認(rèn)繳制下轉(zhuǎn)讓未實繳部分的股權(quán)，普華永道觀察到稅務(wù)機(jī)關(guān)有可能會結(jié)合以下方面去判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的合理性及確定股權(quán)原值：

公司章程或股東會議決議中關(guān)于未實繳出資股權(quán)對于利潤享受分配請求權(quán)等財產(chǎn)性權(quán)利的約定；

結(jié)合股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易背景、被投資企業(yè)凈資產(chǎn)情況及資產(chǎn)構(gòu)成情況等，綜合判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是否明顯偏低及有無正當(dāng)理由；

相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議對于認(rèn)繳卻未實繳部分的出資款履行出資義務(wù)的具體約定。

對賭協(xié)議下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

商業(yè)場景

對賭協(xié)議，又稱估值調(diào)整協(xié)議，是指投資方與融資方在達(dá)成股權(quán)性融資協(xié)議時，為解決交易雙方對目標(biāo)公司未來發(fā)展的不確定性、信息不對稱以及代理成本而設(shè)計的包含了股權(quán)回購、金錢補(bǔ)償?shù)葘ξ磥砟繕?biāo)公司的估值進(jìn)行調(diào)整的協(xié)議。

作為目標(biāo)公司的股東或者實際控制人的自然人在與投資方進(jìn)行對賭時常見的方式分為：

正向?qū)€，例如，初期投資方取得的目標(biāo)公司股權(quán)，后期達(dá)到預(yù)設(shè)目標(biāo)，投資方追加支付價款給目標(biāo)公司原股東；

反向?qū)€，例如，在未達(dá)到預(yù)設(shè)目標(biāo)時，投資人要求目標(biāo)公司原股東回購其持有的目標(biāo)公司股份、給予投資人現(xiàn)金補(bǔ)償、要求目標(biāo)公司原股東以低價向投資人轉(zhuǎn)讓股份等。

涉稅考量

現(xiàn)行稅收法律法規(guī)中并沒有專門針對對賭協(xié)議個人所得稅的處理規(guī)定，在不同的對賭交易模式下，相關(guān)納稅人可能會面臨一些挑戰(zhàn)，例如：

問

正向?qū)€中股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定目標(biāo)達(dá)成后的或有對價部分，在何時確認(rèn)所得申報納稅？

根據(jù)67號公告第九條規(guī)定，納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入，應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。因此，正向?qū)€中達(dá)成約定目標(biāo)后取得的追加補(bǔ)償也屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。同時，第二十條規(guī)定，受讓方已支付或部分支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的，扣繳義務(wù)人、納稅人應(yīng)當(dāng)依法在次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報納稅。實務(wù)中，通常為了規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險，無論股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價是分期支付、全額支付或是否包括或有對價，投資方通常會以交易的全額對價作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入一次性代扣代繳自然人轉(zhuǎn)讓方的個人所得稅。

考慮到或有對價和分期支付的實質(zhì)有區(qū)別，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，正向?qū)€中的或有追加補(bǔ)償部分是否能夠?qū)嶋H取得具有不確定性，因此在擬定對賭協(xié)議時針對或有對價的約定條件需要進(jìn)行合理描述，為納稅時點的判定中提供依據(jù)。

問

反向?qū)€中，對賭失敗后自然人納稅人支付的業(yè)績補(bǔ)償是否可以退稅？

按照前述67號公告第二十條的規(guī)定，反向?qū)€中轉(zhuǎn)讓方自然人股東轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司股權(quán)時取得的全部對價通常會全額計繳個人所得稅。目前并沒有針對對賭協(xié)議中股權(quán)轉(zhuǎn)讓方對賭失敗后進(jìn)行現(xiàn)金業(yè)績補(bǔ)償可以退稅的明確規(guī)定。納稅人如果能夠就交易價格構(gòu)成的合理性及實質(zhì)性進(jìn)行證明，例如，相關(guān)或有對價補(bǔ)償款是針對股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易價款的調(diào)整，通過這一估值調(diào)整機(jī)制的方式對預(yù)估的交易對價進(jìn)行調(diào)整，最終符合轉(zhuǎn)讓方和受讓方均認(rèn)可的公允交易價格，則在解釋說明以業(yè)績補(bǔ)償沖減股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入重新計算應(yīng)納稅所得額，同時爭取退稅安排方面存在可能的空間。

股權(quán)回購形式的反向?qū)€中，自然人轉(zhuǎn)讓方也要考慮是否會被認(rèn)為是兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，即自然人對賭失敗后從投資人回購股權(quán)是又一次單獨的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，從而面臨回購資金以及退稅不確定性的雙重壓力。

合規(guī)建議

鑒于以上，針對對賭協(xié)議安排下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓建議重點關(guān)注：

在擬定對賭協(xié)議的過程中，平衡商業(yè)需求以及潛在稅務(wù)成本影響，考慮是否采用分步支付的方式盡量主張對于或有價款的納稅時點遞延。

對賭各方應(yīng)盡量在對賭協(xié)議中明確對賭模式及估值調(diào)整事宜，使其在稅務(wù)審閱時作為一個完整的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，避免采取補(bǔ)充協(xié)議等方式，造成兩筆交易的認(rèn)定可能。

在簽署對賭協(xié)議前主動和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提前溝通協(xié)商相關(guān)稅務(wù)處理意見。如能在交易開始前就與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通并使稅務(wù)處理方式得到認(rèn)可，也有利于降低后續(xù)的稅務(wù)風(fēng)險。

結(jié)語

在稅務(wù)監(jiān)管日益趨嚴(yán)的大背景下,個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓由于涉及標(biāo)的金額通常較大，轉(zhuǎn)讓涉稅關(guān)系場景紛繁復(fù)雜，納稅人應(yīng)加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險管理防范意識：

對于歷史股轉(zhuǎn)可能存在的采用了不合規(guī)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓節(jié)稅處理應(yīng)及時審閱評估風(fēng)險，并采取積極主動應(yīng)對方案避免導(dǎo)致被后續(xù)稅務(wù)檢查認(rèn)定偷逃稅款等情況。

以稅法基本原則為出發(fā)點，準(zhǔn)確理解和把握相關(guān)稅收政策。從股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系的商業(yè)實質(zhì)出發(fā)，結(jié)合轉(zhuǎn)讓價格真實合理性，及時和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行事前溝通，明晰相關(guān)稅收征管路徑，具體判定合規(guī)的個人所得稅處理方式并提高稅務(wù)有效性。

建立健全的股權(quán)原值憑證的備份、保管制度，并遵循主管工商、稅務(wù)部門的要求進(jìn)行合規(guī)申報，避免引起不必要的稅務(wù)合規(guī)風(fēng)險。

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