公司股權轉讓是資本營運過程中較經(jīng)常發(fā)生的交易行為，轉讓環(huán)節(jié)一般都會涉及到所得稅。若轉讓方所投資單位存在留存收益的情況下，是將留存收益中的未分配利潤分配后再轉讓股權，還是直接轉讓股權?由于轉讓方、受讓方身份的不同也在納稅上存在差異。下面就以有限責任公司為例給大家解讀如下：

M公司注冊資本1,000萬元，其中有限責任公司A出資700萬元，占比70%股權，自然人B出資300萬元，占比30%股權;截止2022年12月31日，公司盈余公積500萬，未分配利潤800萬元，凈資產(chǎn)2,300萬元。假設M公司兩個股東分別擬轉讓股權，是先分紅后再轉讓，還是直接轉讓使交易雙方納稅最少呢?(本文不考慮交易過程中的費用，只對涉及的所得稅予以分析，其他稅種如印花稅等暫省略)

一、 稅務政策依據(jù)：

1.《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函〔2010〕79號)第三條規(guī)定：企業(yè)轉讓股權收入，應于轉讓協(xié)議生效、且完成股權變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。轉讓股權收入扣除為取得該股權所發(fā)生的成本后，為股權轉讓所得。企業(yè)在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額。

2.根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定：符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益為企業(yè)所得稅免稅收入。即境內法人單位從投資單位收到的股息、紅利不要繳納企業(yè)所得稅。

3.根據(jù)2018年第7次修訂的《個人所得稅法》第3條規(guī)定：利息、股息、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得，財產(chǎn)轉讓所得和偶然所得，需要交納個人所得稅，適用比例稅率，稅率為百分之二十。

4.《股權轉讓所得個人所得稅管理辦法(試行)》(國家稅務總局公告2014年第67號)第四條規(guī)定 個人轉讓股權，以股權轉讓收入減除股權原值和合理費用后的余額為應納稅所得額，按“財產(chǎn)轉讓所得”繳納個人所得稅。合理費用是指股權轉讓時按照規(guī)定支付的有關稅費。

二、不同的轉讓方式納稅結果分析：

1.法人股東直接轉讓：接前例有限責任公司A擬以2022年12月31日為基準，確定以1,800萬元直接轉讓股權給法人C,那根據(jù)《國稅函〔2010〕79號》文，有限責任公司A需要繳納企業(yè)所得稅275萬元【(1800-700)*25%】，法人C受讓后，再從M公司獲得分紅款560萬元(800*70%)，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定，此分紅款免交企業(yè)所得稅。直接轉讓后，交易雙方共計繳納企業(yè)所得稅275萬元。

若有限責任公司A按1,800萬元直接轉讓給自然人D, 有限責任公司A繳納企業(yè)所得稅275萬元，自然人D受讓后，再從公司M中獲得分紅款560萬元需要繳納個人所得稅112萬元(560*20%)，轉讓后，交易雙方共計繳納所得稅387萬元。(企業(yè)所得稅275萬元，個人所得稅112萬元)

2.法人股東先分紅后再轉讓：接前例有限責任公司A擬以2022年12月31日為基準，先分紅后560萬元(800*70%)，再確定以1,240萬元(1,800萬元-分紅款560萬)轉讓股權給法人C。

有限責任公司A的分紅款免交企業(yè)所得稅，股權轉讓交納企業(yè)所得稅135萬元【(1,240-700)*25%】。法人C受讓后M公司沒有可供分配利潤，也就無企業(yè)所得稅。交易雙方共計繳納企業(yè)所得稅135萬元。

若有限責任公司A先分紅后轉讓給自然人D，納稅額與轉讓給法人C一樣，交易雙方共計繳納企業(yè)所得稅135萬元。(有限責任公司A企業(yè)所得稅135萬元，自然人D個人所得稅為0)

通過以上2點納稅分析可以看出，法人股東股權轉讓時，無論受讓方是自然人，還是企業(yè)法人，只要留存收益中有未分配利潤，都要先分紅后再轉讓，可以使交易方雙納稅最少。

3.自然人股東直接轉讓：接前例自然人B擬以2022年12月31日為基準，確定以770萬元直接轉讓股權給法人E, 根據(jù)《個人所得稅法》第3條及《國家稅務總局公告2014年第67號》第4條規(guī)定，自然人B需要繳納個人所得稅94萬元【(770-300)*20%】。法人E受讓后，再從公司M中獲得分紅款240萬元(800*30%)，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定，此分紅款免交企業(yè)所得稅。直接轉讓后，交易雙方共計繳納所得稅94萬元(自然人B繳個人所得稅)。

若自然人B按770萬元直接轉讓給自然人F, 自然人B需要繳納個人所得稅94萬元，自然人F受讓后，再從公司M中獲得分紅款240萬元需要繳納個人所得稅48萬元(240*20%)，轉讓后，交易雙方共計繳納個人所得稅142萬元。(自然人B繳94萬元，自然人F繳48萬元)。

4.自然人先分紅后再轉讓：接前例自然人B擬以2022年12月31日為基準，先分紅后240萬元(800*30%)，再確定以530萬元(770萬元-分紅款240萬)轉讓股權給法人E。

自然人B的分紅款交個人所得稅48萬元(240*20%)，股權轉讓交個人所得稅46萬元【(530-300)*20%】。法人E受讓后M公司沒有可供分配利潤，也就無企業(yè)所得稅。交易過程中只有自然人B交納個人所得稅，雙方也共計繳納個人所得稅94萬元。

自然人B先分紅后轉讓給自然人F，納稅額與轉讓給法人E一樣，自然人F受讓后M公司沒有可供分配利潤，也就無個人所得稅;交易雙方共計繳納個人所得稅94萬元。

通過以上3-4點納稅分析可以看出，自然人股東股權轉讓時，無論受讓方是自然人，還是企業(yè)法人，只要留存收益中有未分配利潤，也是都要先分紅后再轉讓(除符合《國家稅務總局公告2014年67號》第13條規(guī)定的直系親屬之間轉讓等可以平價、低價轉讓的外)，可以使交易方雙納稅最少。雖然受讓人是企業(yè)法人時，自然人直接轉讓交納所得稅與先分紅再轉讓相等。實務工作中還是建議先分紅再轉讓。

從所得稅法立法精神來看，個人所得稅和企業(yè)所得稅的股權轉讓凈收益可扣除的投資成本確認原則是一致的，都是以“收付實現(xiàn)制”為基礎，規(guī)定以實際發(fā)生的投資成本作為扣除成本。而與股權相對應的紅利、股息收入是否交所得稅卻出現(xiàn)了差異，法人單位收到的紅利、股息免所得稅，自然人收到的紅利、股息要正常交所得稅(免稅的情形除外)。以上因素的存在也是股權轉讓中面臨的一個“大坑”，我們要奮力跳過去---只要被投資企業(yè)留存收益中未分配利潤有余額，就要考慮先分紅再轉讓，而不是直接就轉讓。

來源：昌堯講稅 作者：佟啟義