【案情簡介】

2009年8月31日,張某某、龐某某、戴某某三人虛擬了黃某股東身份，以私人名義簽署了《昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司章程》，約定成立某某公司，注冊資本認繳1000萬元。同日，中介機構(gòu)受托墊付1000萬元到驗資賬戶，會計師事務所出具了全體股東出資合計1000萬元的驗資報告。2009年9月1日，公司取得工商營業(yè)執(zhí)照。

2009年12月，區(qū)政府要求公司交納1500萬元項目保證金成為城中村一級開發(fā)主體。2009年12月15日，戴某某與王某、王某某簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，將95%的股權(quán)以及在城中村改造項目的前期投入款項轉(zhuǎn)讓給王某、王某某。2009年12月24日，王某以公司名義向區(qū)舊城改造和拆遷管理局繳納了1500萬元的項目保證金。戴某某與王某、王某某簽訂的2009年12月15日股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并未實際履行，王某、王某某并未辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記。2009年12月24日，戴某某在未征得張某某、龐某某書面同意的情況下分別以張某某、龐某某、黃某、戴某某四股東的名義與王某某1（王X大姐）訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定將張某某15%的股權(quán)、龐某某15%的股權(quán)、黃某55%的股權(quán)、戴某某10%的股權(quán)，合計某某公司95%的股權(quán)作價950萬元轉(zhuǎn)讓給王某某1，并于2010年1月12日辦理了股權(quán)變更登記，公司股東由張某某、龐某某、黃某、戴某某變更登記為戴某某、王某某1，公司法定代表人由張某某變更為王某某1?！镜谝淮喂蓹?quán)轉(zhuǎn)讓】

2010年12月，張某某、龐某某舉報公司虛報注冊資本和提供虛假材料。2011年1月24日，區(qū)工商局作出《行政處罰決定書》，認定當事人構(gòu)成虛報注冊資本和提交虛假材料，責令改正違法行為并罰款55萬元。同日，戴某某以公司名義交納了罰款。

2011年10月24日，區(qū)工商局對公司作出限制變更登記、限制注銷登記的預警。

2011年1月11日，公司作出《股東會決議》載明：一、公司注冊資本由原1000萬元增加為5000萬元；二、新增股東王某某2（王某二姐）投入資金4000萬元；三、選舉王某某1為公司執(zhí)行董事兼經(jīng)理、公司法定代表人。2011年1月14日,會計師事務所出具王某某2實際繳納新增4000萬元注冊資本、王某某1出資950萬元、戴某某出資50萬元的驗資報告。

2012年1月8日，公司同意由王某某1將其在公司15%的股權(quán)按750萬元的價格轉(zhuǎn)讓給王某某2。2012年2月2日,區(qū)工商局解除了對公司工商變更登記的預警限制，準許公司法定代表人由王某某1變更為王某某2，公司股東變更為王某某1、王某某2、戴某某三人，其中王某某2出資4750萬元，占變更后注冊資本的95%；王某某1出資200萬元，占變更后注冊資本的4%；戴某某出資50萬元，占變更后注冊資本的1%。【第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓】

2012年2月13日，公司作出股東會決議，同意原股東王某某2將50%的股權(quán)按照2500萬元轉(zhuǎn)讓給云南某某投資公司，辦理了變更登記手續(xù)?！镜谌喂蓹?quán)轉(zhuǎn)讓】

2012年7月28日，公司做出股東決議，由王某某2將其在公司45%的股權(quán)按1250萬元轉(zhuǎn)讓給云南某某投資有限公司，戴某某將在其公司1%的股權(quán)按50萬元轉(zhuǎn)讓給云南某某投資有限公司，由王某某2將其在公司25%的股權(quán)按1000萬元轉(zhuǎn)讓給尹某，并辦理變更登記手續(xù)?！镜谒摹⑽?、六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓】

2012年2月13日、7月28日第三次至第六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付情況：2012年2月14日某某公司代王某某2收取并保管某某投資公司支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款2500萬元，2012年7月30日王某某2收到公司代為保管的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款2500萬元；2012年7月30日王某某2收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款2250萬元；2012年12月10日戴某某收到云南某某投資公司支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款50萬元。云南某某投資公司累計支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓金3800萬元，尹某支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓金1000萬元。2013年9月，公司變更注冊資本為2億元（實繳），登記股東是云南某某投資有限公司、尹某和王某某1，分別出資1.58億元、4000萬元、200萬元，各占比例是79%、20%、1%。2016年6月28日，某某投資公司受讓王某某1持有的1%股權(quán)，國恒公司出資1.6億元，尹某出資4000萬元，各占比例是80%、20%。

2013年12月16日，張某某、龐某某向區(qū)法院起訴請求：一、依法確認2009年12月24日戴某某、王某某1將某某公司95%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王某某1無效；二、依法確認戴某某、王某某1、王某某2于2011年1月14日和2012年1月8日將某某公司95%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王某某2無效；三、依法確認戴某某、王某某1、王某某2、某某投資公司、尹某于2012年2月13日和2012年7月28日將某某公司96%股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給某某投資公司（76%）和尹某（20%）無效；四、依法判令戴某某、王某某1、王某某2、云南某某投資公司、尹某承擔本案訴訟費用。

一、二審法院經(jīng)審理判決：一、確認被告王某某1、戴某某于2009年12月24日將昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司95%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給予被告王某某1無效；二、確認被告王某某1、戴某某、王某某2于2011年1月14日和2012年1月8日將昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司95%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給予被告王某某2無效；三、駁回原告張某某、龐某某的其他訴訟請求。

【云南省人民檢察院抗訴】判決生效后，張某某、龐某某不服，向檢察機關申訴。云南省人民檢察院向云南省高級人民法院提出抗訴，認為：張某某、龐某某享有昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的原始股權(quán)，昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司發(fā)生過多次“增資擴股”致使張某某、龐某某原始股權(quán)被“稀釋”的狀況，不能成為本案屢次股權(quán)轉(zhuǎn)讓有效或相關受讓人構(gòu)成善意取得的理由，人民法院《民事判決書》適用法律確有錯誤，二審認定涉及某某公司六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力及相關受讓人構(gòu)成善意取得有誤。云南高級人民法院做出《民事裁定》，提審本案。

【代理意見】

作為云南某某投資有限公司、尹某一審、二審及再審案件代理律師，董明律師認為：

二審判決事實認定正確、法律適用正確。2012年2月13日、2012年7月28日，王某某1分兩次將其持有的昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給云南某某投資有限公司和尹某，戴某某也將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了云南某某投資有限公司，該兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，受讓人云南某某投資有限公司和尹某系基于對工商登記股東的信賴而受讓股權(quán)，且均足額支付了對價、已經(jīng)辦理了股權(quán)變更登記，符合股權(quán)善意取得的條件，受讓人云南某某投資有限公司和尹某依法應當取得昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的股權(quán)。

抗訴機關在抗訴審查過程中存在選擇性舉證的問題，抗訴書認定的事實錯誤，結(jié)論無法律依據(jù)。申訴人張某某、龐某某不具備股東權(quán)益的請求權(quán)。申訴人張某某、龐某某原始股東資格的喪失與云南某某投資有限公司公司、尹某沒有任何關系，在云南某某投資有限公司進入之前，兩人已經(jīng)不是昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司登記的股東。云南某某投資有限公司、尹某受讓公司股權(quán)已經(jīng)完成支付對價、變更登記等合法手續(xù)，依據(jù)物權(quán)變動的公示公信原則，依法受到法律保護?？乖V機關認定云南某某投資有限公司法定代表人高立國的簽字及股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于主觀惡意且無證據(jù)證明，實屬錯誤。云南某某投資有限公司和尹某已經(jīng)對某某公司項目投入14.5億元，公司注冊資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生巨大變化，股權(quán)不具有可回轉(zhuǎn)性。申訴人張某某、龐某某沒有實際出資，在云南某某投資有限公司和尹某出資后就起訴，有惡意訴訟的嫌疑。根據(jù)《公司法》《物權(quán)法》《合同法》“善意第三人”制度及中央關于依法保護產(chǎn)權(quán)的意見，應依法維持二審法院關于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有效的判決。

【判決結(jié)果】

云南高院經(jīng)審理作出再審《民事判決書》：

一、撤銷云南省昆明市中級人民法院（2014）昆民五終字第25號民事判決和云南省昆明市盤龍區(qū)人民法院（2014）盤法民三初字第10號民事判決；

二、確認2009年12月24日戴某某將昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司95%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王某某1無效；

三、確認2012年1月8日王某某1將昆明某某房地產(chǎn)開發(fā)有限公司15%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王某某2無效；

四、駁回張某某、龐某某的其他訴訟請求。

一、二審案件受理費人民幣200元，由戴某某、王某某1、王某某2連帶負擔。

【裁判文書】

云南高院經(jīng)審理認為，關于第一、二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓均是無效的。關于第三至六次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，均是在王某某1、王某某2、戴某某登記為公司股東的前提下經(jīng)股東同意進行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，當事人意思表示真實，支付了相應的對價并辦理了股權(quán)變更登記，符合《中華人民共和國公司法》第七十一條關于有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和第七十三條規(guī)定的程序，沒有違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定，二審判決確認“云南某某投資有限公司和尹某依法應當取得某某公司的股權(quán)”正確?？乖V機關提出“云南某某投資有限公司法定代表人高立國同時兼任某某公司法定代表人，于2012年5月3日在盤工商處字（2011）第008號《行政處罰決定書》的整改措施工商登記備案申請表上簽字，表明云南某某投資有限公司主觀上亦非善意”的抗訴意見與高立國于2012年5月3日在《實收資本備案事項申請表》上簽字的事實不符，不能成立?？乖V機關提出“云南某某投資有限公司和尹某受讓股權(quán)主觀上非善意”的抗訴意見并無相應的證據(jù)證明，張某某、龐某某對股權(quán)的異議并未登記在某某公司的工商登記薄上，2012年2月2日后工商行政機關也沒有限制某某公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的記載，云南某某投資有限公司和尹某受讓股權(quán)符合《中華人民共和國物權(quán)法》第一百零六條規(guī)定的善意取得的條件，第三至六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓有效。

【案例評析】

本案主要爭議焦點：（一）、張某某、龐某某的原始股東資格是否已經(jīng)喪失？（二）、六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有效？

第一、《公司法》為促進經(jīng)濟發(fā)展，將注冊資本由一次足額實繳制改為分期認繳制，在公司章程簽名蓋章、記載于股東名冊、經(jīng)工商登記的股東應被認定為公司股東，張某某、龐某某是公司發(fā)起時登記在冊的股東，其出資瑕疵不必然導致股東資格的喪失。

第二、張某某、龐某某是2009年9月1日某某公司登記的原始股東，其未按照2009年8月31日公司章程約定繳納出資，2009年12月仍處于補繳出資的合理期限內(nèi)，應履行補繳出資的義務，也享有參與公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓等重大決策的股東權(quán)利。戴某某2009年12月24日提交給登記機關的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股東會決議、公司章程修正案、指定代表的證明、公司變更登記申請書均為虛假材料，已經(jīng)于2011年1月24日在工商局的行政處罰決定書中給予了否定性的評價，在行政機關已經(jīng)認定整個轉(zhuǎn)讓屬于提交虛假材料的違法行為的前提下，第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓全部應當認定為無效行為。

第三、王某某1、王某某2系姐妹身份，王某某1、王某某2對第一次王某某1受讓的95%股權(quán)來源是明知的，王某某1與王某某2就王某某1違法取得的股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓，王某某1進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為屬無權(quán)處分，王某某2不具備主觀上的善意，應當認定2012年1月8日第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效。

第四、關于第三至六次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，均是在王某某1、王某某2、戴某某登記為公司股東的前提下經(jīng)股東同意進行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，系各方當事人意思表示真實，受讓人支付了相應的對價并辦理了股權(quán)變更登記，符合《中華人民共和國公司法》第七十一條關于有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和第七十三條規(guī)定的程序，沒有違反法律、行政法規(guī)的強制性、禁止性效力規(guī)定。

綜上所述，云南某某投資有限公司和尹某受讓股權(quán)符合《中華人民共和國物權(quán)法》第一百零六條規(guī)定的善意取得的條件，第三至六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓依法有效。

（三）在公司章程未對“股東會更換執(zhí)行董事、法定代表人”的職權(quán)作出具體規(guī)定的情況下，應當認為，公司股東會依據(jù)《公司法》賦予股東會的一般職權(quán)，有權(quán)更換執(zhí)行董事和法定代表人，人民法院應以謙抑性為原則，不輕易否定公司決議效力。

【結(jié)語和建議】

案件代理充分將歷史沿革、項目情況、案件事實、法律適用及政策導向相結(jié)合，提出了物權(quán)“善意取得”及國家對產(chǎn)權(quán)的保護，維護社會交易穩(wěn)定，其中當庭對《中共中央、國務院關于完善產(chǎn)權(quán)保護制度依法保護產(chǎn)權(quán)的意見》的解讀為判決書載明。法院審判委員會經(jīng)多次討論，完全采納了律師的代理意見。本案歷經(jīng)7年，生效判決保障了近50億元投資項目的安全及順利推進，項目現(xiàn)已成為了云南省有名的集住宅、大型商業(yè)等為一體的城市更新改造成功范例。該案例入選2019年云南省推進法治化營商環(huán)境建設十大典型案例之一。

社會主義市場經(jīng)濟是法治經(jīng)濟，法治是最好的營商環(huán)境，法治營商在于尊重歷史，依法平等保護各類產(chǎn)權(quán)，維護契約、保障公平競爭，使市場在資源配置中起決定性作用，形成穩(wěn)定、公平、透明、可預期的營商環(huán)境，給各類市場主體吃上“定心丸”。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴股等并購交易中，必須做好盡職調(diào)查，有效監(jiān)管交易的履行，充分理解和適用國家產(chǎn)權(quán)保護制度，嚴守法律、法規(guī)。