個人投資的第二種方式，個人通過平臺公司間接持有被投資企業(yè)的股權(quán)，也就是中間多了一層有限公司的股權(quán)架構(gòu)。讓我們從稅收的角度，來一起分析下這種持股模式下的利和弊。

個人-- 有限公司A-- 被投資企業(yè)B

利潤分配的稅收。被投資企業(yè)B產(chǎn)生利潤，繳納企業(yè)所得稅后，要把稅后利潤分配給個人股東。這時持股平臺A公司分得的利潤，屬于居民企業(yè)來源于居民企業(yè)的股息紅利，可以享受免征企業(yè)所得稅的待遇。

持股公司A如果把利潤分配給自然人，這時自然人股東會產(chǎn)生20%的個人所得稅。如果利潤不回流到個人股東層面，就永遠(yuǎn)不會產(chǎn)生所得稅。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收。當(dāng)持股平臺公司A要轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)B的股權(quán)時，產(chǎn)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，平臺公司要按適用的適用稅率繳一道企業(yè)所得稅。這部份股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，如果要分配到個人手中，個人又要按“股息紅利”繳一道20%的個人所得稅。不是說好的中間商無差價？怎么多架了一層公司，多出了一道企業(yè)所得稅出來 ？是的，這是所謂的古典稅制下產(chǎn)生的重復(fù)征稅，會產(chǎn)生高達40%的名義稅負(fù)，即25%企業(yè)所得稅+（1-25%）*20%的個人所得稅。

個人投資經(jīng)營實體時，通過公司制持股平臺間接投資，除了基于法律上“以有限擋無限”外，稅收主要好處有：

一、公司制持股平臺，可以擔(dān)當(dāng)起“利潤貯存器”作用，只要利潤不回流到個人層面，就不會產(chǎn)生所得稅。個人可以把從項目公司分回利潤，貯存在有限公司A層面，等有新的投資項目時，以A公司作為投資主體，從而不會產(chǎn)生所得稅。這是個人直接投資和個人通過合伙企業(yè)投資所無法比擬的優(yōu)勢。也是我們經(jīng)常提倡的每個老板都要有自己的一個錢袋子的原因。

二、持股平臺采用公司模式，當(dāng)有多個投資項目時，項目之間的盈虧可以相互抵減。平臺公司A有多個投資的企業(yè)，當(dāng)投資企業(yè)發(fā)生虧損，他們的經(jīng)營虧損只能在自身進行結(jié)轉(zhuǎn)彌補。但當(dāng)被投資的企業(yè)注銷或轉(zhuǎn)讓投資企業(yè)的股權(quán)時，發(fā)生的投資虧損可在平臺公司A的層面，進行盈虧的相互抵減，從而一定程度上降低投資的風(fēng)險和企業(yè)的稅負(fù)。

三、平臺公司的虧損可以跨年結(jié)轉(zhuǎn)彌補。按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅法的相關(guān)規(guī)定，法人公司制企業(yè)發(fā)生的虧損，可以用以后年度的利潤來彌補，一般企業(yè)彌補期限為5年，二般企業(yè)彌補期限為8年，三般企業(yè)的彌補期限為10年（高新技術(shù)企業(yè)和科技中小企業(yè)）。四、為下一步資本運作打下了基礎(chǔ)。公司制企業(yè)，在企業(yè)所得稅上有很多特殊性稅務(wù)處理政策及優(yōu)惠，這是個人直接持股下的個人所得稅制以及合伙持股下的合伙稅制所無法比擬的。

在平臺公司轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)過程中，目前企業(yè)所得稅有較多的優(yōu)惠政策。細(xì)細(xì)數(shù)一下：

1.分5年分期確認(rèn)所得繳稅的政策；

2.特殊性稅務(wù)處理遞延納稅的政策；

3.資產(chǎn)及股權(quán)劃轉(zhuǎn)的政策；

4.技術(shù)入股的遞延納稅的政策；

5.國有企業(yè)改制的相關(guān)政策。

上述5 款優(yōu)惠政策，款款深情且實用。只要符合條件，必有一款適合您。

個人投資經(jīng)營實體時，通過公司制持股平臺間接投資，稅收上弊端除了會產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓股票的增值稅外，最大弊端是重復(fù)繳納企業(yè)所得稅和個人所得稅。究其原因，是我國采用的古典稅制產(chǎn)生的經(jīng)濟性重復(fù)征稅決定的。

現(xiàn)實中有很多案例，本不想搭中間公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，但最后還是“無奈地”用了這種結(jié)構(gòu)。如一些上市公司在上市前，高管或員工通過公司制持股平臺持有股份。又如股權(quán)激勵中，采用了公司制的持股平臺。等股票可以解禁上市后，員工想減持股票，就會面臨高達40%的所得稅負(fù)，令上市公司和員工痛不欲生，各顯神招規(guī)避這高額的稅負(fù)。

來源：稅靈靈

更多精彩財稅內(nèi)容，請關(guān)注中稅正潔