情景案例

2016 年3月,甲、乙、丙三人共同成立 A 公司,注冊(cè)資金 100 萬(wàn)元。甲實(shí)繳出資51萬(wàn)元持股51%,乙實(shí)繳出資39萬(wàn)元持股39%,丙實(shí)繳出資10萬(wàn)元持股10%。甲為公司總經(jīng)理,乙為公司營(yíng)銷總監(jiān),丙不參與公司經(jīng)營(yíng)。2021 年5月, 由于丙要移民到加拿大,在甲、乙同意并放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的情況下,丙將自己所擁有的A公司的股權(quán),以“零作價(jià)”的方式轉(zhuǎn)讓給其表弟丁。

請(qǐng)問(wèn):丙和丁之間的“零作價(jià)”轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為,合法嗎?

案例分析

本案涉及的是無(wú)償轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)的效力問(wèn)題。根據(jù)《公司法》第七十一條的規(guī)定,股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

本案中,丙因移民國(guó)外,在A 公司股東甲、乙同意并放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的情況下,以零元的價(jià)格將所持有的A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其表弟丁,符合《公司法》和A公司章程的規(guī)定,且程序合法,不存在違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定或違背良俗的情形。

丙、丁之間簽訂的以“零元”價(jià)格轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)的協(xié)議應(yīng)為合法有效實(shí)踐中,以“零元”價(jià)格受讓標(biāo)的股權(quán)的收益未必為正,也可能是負(fù)收益。

因股權(quán)的權(quán)利與義務(wù)的集合性、風(fēng)險(xiǎn)的不確定性等因素,受讓股權(quán)并非意味著受讓方資產(chǎn)的必然增加;相反,股權(quán)相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)還可能存在未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),受讓方因此需承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任,這也是受讓方受讓股權(quán)的對(duì)價(jià)。

如果沒(méi)有較為特殊的原因,以“零元”價(jià)格對(duì)外轉(zhuǎn)移股權(quán),很容易受到內(nèi)部股東的干預(yù),并引發(fā)內(nèi)部股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

【風(fēng)險(xiǎn)防范建議】

實(shí)踐中,“零元轉(zhuǎn)讓”股權(quán),存在較大的不確定性和較高的法律風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)可能涉及稅收等一系列風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于如何防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),建議如下:

(1)以“零元”轉(zhuǎn)讓股權(quán),容易引發(fā)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的性質(zhì)究竟屬于轉(zhuǎn)讓還是贈(zèng)與的爭(zhēng)議,并可能存在被撤銷或被認(rèn)定為協(xié)議成立但未生效等風(fēng)險(xiǎn),并可能引發(fā)公司內(nèi)部股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)糾紛。因此,轉(zhuǎn)讓方、受讓方應(yīng)審慎區(qū)別股權(quán)的“轉(zhuǎn)讓”與贈(zèng)與”性質(zhì),審慎簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》或《贈(zèng)與協(xié)議》。

(2)就出讓方而言,如果同意以“零元”贈(zèng)與標(biāo)的股權(quán),應(yīng)當(dāng)明確處分標(biāo)的股權(quán)的性質(zhì)為贈(zèng)與,雙方簽訂的協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確為《股權(quán)贈(zèng)與協(xié)議》股權(quán)處分的價(jià)格明確為“無(wú)償”,協(xié)議文意應(yīng)當(dāng)明確確表現(xiàn)為“贈(zèng)與或受贈(zèng)”。

(3)就受讓方而言,如果同意以“零元”受讓標(biāo)的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)明確受讓標(biāo)的股權(quán)的性質(zhì)為轉(zhuǎn)讓;雙方簽訂的協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確為《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，股權(quán)受讓的價(jià)格建議盡量不要表現(xiàn)為“零元”,可約定一個(gè)較低的價(jià)格。同時(shí),應(yīng)在協(xié)議中明確約定受讓方以“零元”或低價(jià)受讓股權(quán)應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)、其他對(duì)價(jià)或所附條件等。

(4)以“零元”或低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,應(yīng)嚴(yán)格按照公司章程及《公司法》關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特別限制和要求,履行通知等義務(wù),首先應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意,并確保其他股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。否則,簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議可能存在被其他股東撒銷或被人民法院認(rèn)定為協(xié)議成立但未生效等風(fēng)險(xiǎn)。

(5)對(duì)于無(wú)償轉(zhuǎn)讓的行為,可能存在一定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如轉(zhuǎn)讓方借無(wú)償轉(zhuǎn)讓之名行逃避稅收之實(shí),則可能存在被稅務(wù)機(jī)關(guān)征征稅及處罰的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),受讓方如無(wú)償受讓股權(quán)，后續(xù)再轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，將可能支付高額的所得稅等稅款。故以“零元”轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，應(yīng)充分考量稅負(fù)，三思而后行。

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