一、問(wèn)題的提出：投資入股是否構(gòu)成“有償轉(zhuǎn)讓”？

（一）案例引入

A公司欲以其持有的無(wú)形資產(chǎn)投資入股B公司，經(jīng)評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)3000萬(wàn)元。B公司采用定向增發(fā)的方式，向A公司增發(fā)新股，增資完成后，A公司持有B公司股權(quán)的賬面價(jià)值為3000萬(wàn)元，本次交易中無(wú)現(xiàn)金給付。那么，A公司以無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)投資入股的行為是否產(chǎn)生增值稅納稅義務(wù)呢？

（二）對(duì)無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)投資入股增值稅處理的不同觀點(diǎn)

1、屬于銷售無(wú)形資產(chǎn)，按一般規(guī)定處理

一種觀點(diǎn)認(rèn)為，A公司以無(wú)形資產(chǎn)投資入股屬于《增值稅暫行條例》所規(guī)定的“銷售”無(wú)形資產(chǎn)，屬于增值稅征稅范圍，理由是：一方面，投資入股后無(wú)形資產(chǎn)所有權(quán)由A公司轉(zhuǎn)移至B公司，另一方面，A公司取得B公司的股權(quán)就是取得了貨幣、貨物之外的“其他經(jīng)濟(jì)利益”，即構(gòu)成稅法定義的有償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)。A公司應(yīng)當(dāng)以其取得的股權(quán)價(jià)值確認(rèn)銷售額，計(jì)算銷項(xiàng)稅額，履行增值稅納稅義務(wù)。這一觀點(diǎn)也與國(guó)家稅務(wù)總局“營(yíng)改增”政策解答一脈相承。

2、屬于無(wú)償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)，按視同銷售處理

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，A公司以無(wú)形資產(chǎn)投資入股取得同等價(jià)值的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)定義為無(wú)償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)，適用視同銷售的規(guī)定征稅。這一論斷可以從《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》中尋找到依據(jù)，根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》第4條，“將自產(chǎn)、委托加工或者購(gòu)進(jìn)的貨物作為投資，提供給其他單位或者個(gè)體工商戶”，應(yīng)當(dāng)視同銷售貨物。基于稅法內(nèi)部體系的一致性，貨物和無(wú)形資產(chǎn)投資應(yīng)當(dāng)適用統(tǒng)一的稅收規(guī)則，因此，A公司將其自產(chǎn)的無(wú)形資產(chǎn)作為投資，提供給B公司的行為，也應(yīng)當(dāng)參照貨物投資入股的相關(guān)規(guī)定，定性為單位向其他單位無(wú)償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)，適用視同銷售的規(guī)定，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按照財(cái)稅[2016]36號(hào)文件第44條，按順序確定銷售額。

3、不屬于轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)，不需要納稅

還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)否定投資入股的“有償性”和“轉(zhuǎn)讓性”，投資和轉(zhuǎn)讓是兩種完全不同的法律行為，無(wú)論有償轉(zhuǎn)讓抑或無(wú)償轉(zhuǎn)讓，其落腳點(diǎn)依然是轉(zhuǎn)讓，不能涵蓋投資?；诿裆谭ㄒ暯牵詿o(wú)形資產(chǎn)投資入股并不構(gòu)成“以資產(chǎn)換取股權(quán)”，而是將資產(chǎn)注入標(biāo)的公司從而“創(chuàng)設(shè)股權(quán)”。換言之，A公司取得股權(quán)是投資行為的法律后果，而非在公平市場(chǎng)環(huán)境下，雙方協(xié)商一致達(dá)成的資產(chǎn)互換交易?；诙惙ㄒ暯?，在整個(gè)投資過(guò)程中，A公司僅取得同等價(jià)值的股權(quán)，并未取得額外的經(jīng)濟(jì)利益，即無(wú)形資產(chǎn)的增值并未通過(guò)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)，增值稅的征稅對(duì)象不存在?；诂F(xiàn)行立法，財(cái)稅[2016]36號(hào)文中《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（以下稱《注釋》）指出，銷售無(wú)形資產(chǎn)，是指轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)所有權(quán)或者使用權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。由此可見(jiàn)，《注釋》也僅僅將銷售定義為轉(zhuǎn)讓，而并未將“無(wú)形資產(chǎn)投資入股”納入“銷售”的范圍。投資和轉(zhuǎn)讓雖均伴有資產(chǎn)權(quán)屬轉(zhuǎn)移，但“投資”與“轉(zhuǎn)讓”不能作同一化理解。因此，無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)投資入股無(wú)需繳納增值稅。

（三）小結(jié)：爭(zhēng)議焦點(diǎn)在于投資入股是否構(gòu)成稅法上的“有償轉(zhuǎn)讓”

上述觀點(diǎn)的分歧就在于“投資入股”與稅法上的“有償轉(zhuǎn)讓”是否能做同一理解，而這一問(wèn)題的結(jié)論將直接影響納稅人納稅義務(wù)的產(chǎn)生與否。

二、從營(yíng)業(yè)稅到增值稅：無(wú)形資產(chǎn)投資入股的稅收政策變化

（一）營(yíng)業(yè)稅時(shí)期：無(wú)形資產(chǎn)投資入股一般不征營(yíng)業(yè)稅

營(yíng)業(yè)稅時(shí)期，無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅行為，但無(wú)形資產(chǎn)投資入股則存在特別規(guī)定，主要圍繞無(wú)形資產(chǎn)所有者是否共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，判斷投資行為是否應(yīng)當(dāng)課征營(yíng)業(yè)稅：

1、若無(wú)形資產(chǎn)所有者以無(wú)形資產(chǎn)投資入股，參與接受投資方的利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]191號(hào)），其投資及投資后轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的行為，均不征收營(yíng)業(yè)稅。

2、若無(wú)形資產(chǎn)所有者以無(wú)形資產(chǎn)投資入股，不承擔(dān)被投資公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，僅取得固定收入，該行為實(shí)質(zhì)上脫離了“投資入股”的范疇，應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于以不動(dòng)產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)投資入股收取固定利潤(rùn)征收營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函發(fā)[1997]490號(hào)）規(guī)定的“轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)”行為，征收營(yíng)業(yè)稅。

事實(shí)上，國(guó)稅函發(fā)[1997]490號(hào)所規(guī)定的征稅條款本質(zhì)上是一種反避稅。因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)投資入股，凡取得普通股的，投資人必然是承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的。如投資人通過(guò)取得優(yōu)先股等方式，獲取保本、固定收益，在增值稅方面會(huì)定性為固定收益?zhèn)?，適用“貸款服務(wù)”的相關(guān)規(guī)則課稅。因此，國(guó)稅函發(fā)[1997]490號(hào)所針對(duì)的是“以投資入股之名行許可使用之實(shí)”的避稅行為，并非本文所討論的一般情況。

（二）“營(yíng)改增”后：無(wú)形資產(chǎn)投資入股可稅性規(guī)定不明

“營(yíng)改增”后，稅法并未就無(wú)形資產(chǎn)投資入股的可稅性進(jìn)行明確規(guī)定，只能從征稅范圍的一般規(guī)定中得出結(jié)論。根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)）附件一《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第1條，“銷售”無(wú)形資產(chǎn)由征收營(yíng)業(yè)稅改為征收增值稅。其第10條、第11條進(jìn)一步明確所謂“銷售”即“有償轉(zhuǎn)讓”，“有償”是指取得貨幣、貨物或者其他經(jīng)濟(jì)利益。按照《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》，那些不具實(shí)物形態(tài)，但能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)均為無(wú)形資產(chǎn)，包括技術(shù)、商標(biāo)、著作權(quán)、商譽(yù)、自然資源使用權(quán)和其他權(quán)益性無(wú)形資產(chǎn)。其中，結(jié)合附件三《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過(guò)渡政策的規(guī)定》，納稅人提供符合條件的技術(shù)轉(zhuǎn)讓，可以免征增值稅。

此外，需要注意的是《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》在“營(yíng)改增”后并未同步修訂，目前仍然使用2011年修訂的版本。前已述及，在《實(shí)施細(xì)則》中，對(duì)于貨物投資入股是按照視同銷售的規(guī)則課稅的。

（三）稅務(wù)總局官方答復(fù)：無(wú)形資產(chǎn)投資入股屬于有償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)取得其他經(jīng)濟(jì)利益

2016年5月12日，國(guó)家稅務(wù)總局就“營(yíng)改增”后，“以不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資入股是否要征收增值稅”的問(wèn)題作出明確解答?？偩职l(fā)言人指出，“此次營(yíng)改增的實(shí)施辦法中明確規(guī)定了銷售不動(dòng)產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的概念，即有償轉(zhuǎn)讓。有償?shù)母拍畎ㄈ〉秘泿拧⒇浳锖推渌?jīng)濟(jì)利益。與增值稅條例規(guī)定的有償是一個(gè)概念。這個(gè)基本規(guī)定實(shí)際上就解決了以不動(dòng)產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)投資入股是否征稅的問(wèn)題。投資入股一定有所有權(quán)轉(zhuǎn)移，同時(shí)取得股權(quán)就是取得了經(jīng)濟(jì)利益”，“（計(jì)稅依據(jù)）很明顯，就是其取得的股權(quán)價(jià)值”。

關(guān)于貨物投資入股適用視同銷售規(guī)定征稅，而無(wú)形資產(chǎn)投資則直接定性為有償轉(zhuǎn)讓按一般規(guī)定征稅的差異?？偩职l(fā)言人也作出了回應(yīng)：“對(duì)增值稅稅制的認(rèn)識(shí)，需要一個(gè)過(guò)程。原來(lái)的增值稅條例形成于1994年，現(xiàn)在來(lái)看還是存在一些需要修正的地方。這個(gè)問(wèn)題就是其中之一。老的增值稅條例其實(shí)對(duì)有償轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)的‘有償’做出了原則性的表述，包括取得貨幣、貨物和其他經(jīng)濟(jì)利益。其實(shí)‘有償’的概念已經(jīng)涵蓋了貨物投資入股征稅的問(wèn)題，取得股權(quán)就是取得了經(jīng)濟(jì)利益。既然認(rèn)識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題，在這次起草實(shí)施辦法的過(guò)程中，不動(dòng)產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)投資入股的問(wèn)題就沒(méi)有單獨(dú)明確”。因此，以無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)投資入股應(yīng)當(dāng)視同銷售繳納增值稅。

（四）小結(jié)：根據(jù)官方口徑，無(wú)形資產(chǎn)投資入股原則上應(yīng)當(dāng)征稅，但符合條件的技術(shù)入股可以免稅

綜上所述，立足于現(xiàn)行有效的稅法規(guī)定和國(guó)稅總局的官方答復(fù)，無(wú)形資產(chǎn)投資入股仍然屬于有償轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)以“無(wú)形資產(chǎn)”為節(jié)點(diǎn)，劃分技術(shù)類無(wú)形資產(chǎn)與非技術(shù)類無(wú)形資產(chǎn)，以技術(shù)類無(wú)形資產(chǎn)投資入股，符合條件的，可以比照“技術(shù)轉(zhuǎn)讓”，由納稅人依法履行備案程序而享有增值稅免征優(yōu)惠。而非技術(shù)類無(wú)形資產(chǎn)投資入股則按照一般規(guī)定，以納稅人取得的股權(quán)價(jià)值為計(jì)稅依據(jù)，承擔(dān)增值稅納稅義務(wù)。

三、無(wú)形資產(chǎn)投資入股增值稅可稅性的法理分析

（一）從轉(zhuǎn)讓與投資的區(qū)別看無(wú)形資產(chǎn)投資入股征收增值稅的不合理性

我國(guó)稅法未明確“投資”與“轉(zhuǎn)讓”的關(guān)系。事實(shí)上，投資不一定等同于轉(zhuǎn)讓：

其一，無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指行為人依據(jù)法律上或事實(shí)上的處分權(quán)限，向相對(duì)方轉(zhuǎn)移無(wú)形資產(chǎn)專有權(quán)或許可使用權(quán)的行為，是一種自由市場(chǎng)環(huán)節(jié)下，當(dāng)事人協(xié)商一致開(kāi)展的交易，在法律屬性上系雙方法律行為。而無(wú)形資產(chǎn)投資入股則是將無(wú)形資產(chǎn)注入標(biāo)的公司，將資產(chǎn)形式轉(zhuǎn)化為股權(quán)的行為。投資行為并不發(fā)生在投資人和標(biāo)的公司之間，而是投資人和原股東達(dá)成合意，實(shí)施的法律行為。即基礎(chǔ)法律關(guān)系并不建立在無(wú)形資產(chǎn)權(quán)屬的轉(zhuǎn)出方和受讓方之間，投資人和公司之間無(wú)同等市場(chǎng)主體地位，由于依照接受投資公司的股東數(shù)量可能涉及多方主體，無(wú)形資產(chǎn)投資在法律屬性上系一種多方法律行為。

其二，我國(guó)《科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》第32條就區(qū)別規(guī)定了“向他人轉(zhuǎn)讓”和“作價(jià)投資”兩種情形，也可見(jiàn)立法上不將“投資”與“轉(zhuǎn)讓”做同一理解。無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓首先受《科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》等其他部門法規(guī)制，其稅收政策中使用的相關(guān)概念應(yīng)當(dāng)充分尊重其他部門法，不能任意改變投資、轉(zhuǎn)讓等基礎(chǔ)法律概念的內(nèi)涵和外延，不能將所有權(quán)屬轉(zhuǎn)移行為統(tǒng)稱為轉(zhuǎn)讓。

其三，前已述及，對(duì)財(cái)稅[2016]36號(hào)附件一《營(yíng)業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第10條、第11條做文義解釋，亦無(wú)法將“投資”涵攝進(jìn)“有償轉(zhuǎn)讓”的范疇。

概言之，鑒于投資與轉(zhuǎn)讓的差異及現(xiàn)有立法的漏洞，將“無(wú)形資產(chǎn)投資入股”認(rèn)定為“轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)”而征收增值稅并不合理。

（二）從營(yíng)業(yè)稅政策看無(wú)形資產(chǎn)投資入股征收增值稅的不合理性

如前所述，營(yíng)業(yè)稅時(shí)期，以無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)投資入股的納稅義務(wù)存在差異化處理的考量：無(wú)形資產(chǎn)所有人的納稅義務(wù)視其是否承擔(dān)接受投資方的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而定。

而“營(yíng)改增”后，無(wú)形資產(chǎn)投資入股被納入增值稅應(yīng)稅行為存在不合理性。目前，明確無(wú)形資產(chǎn)所有人以無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)投資入股，且承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為不征收營(yíng)業(yè)稅的財(cái)稅[2002]191號(hào)依然為現(xiàn)行有效的規(guī)范性文件，依然承擔(dān)著解釋稅法、細(xì)化稅收征管依據(jù)的功能。作為“營(yíng)改增”過(guò)渡政策的財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文件，新規(guī)定未明確無(wú)形資產(chǎn)投資入股行為的納稅義務(wù)，不發(fā)生新法代替舊法的效力。營(yíng)業(yè)稅政策和增值稅政策雖然分屬不同稅種，但結(jié)合“營(yíng)改增”政策背景，兩稅種關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)稅部分本質(zhì)上是一脈相承的，彼時(shí)無(wú)形資產(chǎn)投資入股不征收營(yíng)業(yè)稅，現(xiàn)在也不應(yīng)當(dāng)征收增值稅。

（三）小結(jié)：應(yīng)當(dāng)參照營(yíng)業(yè)稅政策對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投資增值稅可稅性作區(qū)別處理

綜合上述分析，無(wú)形資產(chǎn)投資入股行為的增值稅可稅性應(yīng)當(dāng)參照營(yíng)業(yè)稅政策作區(qū)別處理：即針對(duì)參與接受投資方的利潤(rùn)分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)形資產(chǎn)所有人，不予課征增值稅，而對(duì)不承擔(dān)被投資公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，僅取得固定收入的無(wú)形資產(chǎn)所有人，按照貸款服務(wù)依法征收增值稅。一方面，這是對(duì)增值稅征稅原理的還原，另一方面，這種制度設(shè)計(jì)減輕了無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)者取得回報(bào)的過(guò)程中需要承擔(dān)的稅負(fù)成本，有利于促進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)投資，有利于調(diào)動(dòng)無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)的積極性，與國(guó)家“科技強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略相呼應(yīng)。

四、無(wú)形資產(chǎn)投資入股增值稅風(fēng)險(xiǎn)的防范與應(yīng)對(duì)

納稅人實(shí)施無(wú)形資產(chǎn)投資入股行為應(yīng)當(dāng)重視其中的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)涉稅風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，培育貫穿事前、事中、事后全流程的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及應(yīng)對(duì)能力。

（一）在制定投資方案時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮稅務(wù)因素

納稅人在制定無(wú)形資產(chǎn)投資入股方案時(shí)，即應(yīng)對(duì)自身的涉稅事項(xiàng)進(jìn)行具體梳理、分析，不僅應(yīng)當(dāng)預(yù)先判斷行為是否合乎稅法規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)確認(rèn)所依據(jù)的法律文件是否被修訂或廢止，深挖涉及的稅種及估計(jì)相應(yīng)的稅負(fù)，在此基礎(chǔ)上選擇是否實(shí)施投資和實(shí)施最優(yōu)的投資方案。

（二）充分的盡職調(diào)查和稅負(fù)測(cè)算

接受投資的公司應(yīng)當(dāng)對(duì)其將要取得的投資——無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行充分盡職調(diào)查，了解無(wú)形資產(chǎn)是否存在法律權(quán)屬爭(zhēng)議，評(píng)估作價(jià)是否高估或低估資產(chǎn)價(jià)值，是否履行出資轉(zhuǎn)讓所必須的審核、批準(zhǔn)或備案程序等內(nèi)容。相應(yīng)的，接受投資的公司也應(yīng)當(dāng)依據(jù)現(xiàn)行有效的稅法進(jìn)行稅負(fù)測(cè)算，并據(jù)此開(kāi)展與無(wú)形資產(chǎn)所有人的談判與協(xié)商。

（三）聘請(qǐng)專業(yè)的稅務(wù)律師

當(dāng)事人可以在投資的各個(gè)階段聘請(qǐng)稅務(wù)律師。在投資方案制定階段，稅務(wù)律師能夠以其專業(yè)性給出投資方案，提示、修正既有投資方案中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以保障當(dāng)事人以盡可能小的稅負(fù)推進(jìn)投資方案順利實(shí)施。一旦稅收風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)責(zé)任的追究，稅務(wù)律師能夠介入稅務(wù)案件中，與稅務(wù)機(jī)關(guān)充分溝通，通過(guò)陳述申辯方式，保障納稅人的合法權(quán)益。