事件：

經(jīng)國務(wù)院批準，2015 年8 月10 日，財政部、海關(guān)總署和國家稅務(wù)總局印發(fā)了《關(guān)于對化肥恢復(fù)征收增值稅政策的通知》（財稅【2015】90 號），規(guī)定自2015 年9 月1 日起，對納稅人銷售和進口的化肥，統(tǒng)一按13%稅率征收增值稅，原有的增值稅免稅和先征后返政策相應(yīng)停止執(zhí)行。

緣由：

自1994年以來，國家對國內(nèi)生產(chǎn)流通和進口的部分化肥品種一直實行免征或者先征后返增值稅等優(yōu)惠政策，這些優(yōu)惠政策是在我國化肥供不應(yīng)求、國家對其實行價格管制、增值稅抵扣鏈條不完整的背景下出臺的。具體時間表如下表所示：

當前市場和政策環(huán)境都發(fā)生了較大變化，化肥價格管制已經(jīng)全面放開，供求關(guān)系已經(jīng)由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為產(chǎn)能過剩，且隨著營業(yè)稅改征增值稅改革試點的推進，化肥企業(yè)的進項稅抵扣越來越充分，恢復(fù)征收增值稅的時機已經(jīng)成熟。

經(jīng)國務(wù)院批準，2015年8月10日，財政部、海關(guān)總署和國家稅務(wù)總局印發(fā)了《關(guān)于對化肥恢復(fù)征收增值稅政策的通知》（財稅【2015】90號），規(guī)定自2015 年9月1日起，對納稅人銷售和進口的化肥，統(tǒng)一按13%稅率征收增值稅，原有的增值稅免稅和先征后返政策相應(yīng)停止執(zhí)行。

影響：

增值稅恢復(fù)征收對氮肥、磷肥影響不大，對鉀肥影響較大。

尿素、磷肥、復(fù)合肥等化肥產(chǎn)品以國內(nèi)銷售和出口為主，本次取消原先享有的增值稅免征優(yōu)惠。以尿素為例，由于工藝、成本不同實際需繳的增值稅額差異較大，以當前靜態(tài)價格估算，山東地區(qū)尿素出廠售價1580元/噸（含稅），需繳納181元/噸增值稅，若按行業(yè)平均水平估算用煤、電等合計進項可抵稅額約在145元/噸左右，實際應(yīng)繳增值稅30-40元/噸；若是原料采購價格較低、單耗較小的企業(yè)，原材料可抵扣進項稅額較低，實際應(yīng)繳增值稅可達50-90元/噸不等。

同樣以當前靜態(tài)價格初步估算，磷肥由于原料中煤炭、磷礦石、液氨和硫磺成本占比較高，且均包含為17%的進項稅額，實際應(yīng)繳增值稅額30-50元/噸；普通復(fù)合肥（45%CL）中氮磷鉀原料均含13%進項可抵稅額，扣除后實際應(yīng)繳增值稅額在50元/噸附近。

鉀肥除了自產(chǎn)外，一部分需要依賴進口。自產(chǎn)鉀肥可抵進項稅額較小，在停止執(zhí)行增值稅先征后返政策后，若沒有后續(xù)配套補充政策，以當前2000元/噸（含稅）價格計算，估計每噸將減少返還稅額200元左右。同時進口鉀肥將加征13%的增值稅（無進項稅情況下，同樣2000元/噸銷售價格需繳增值稅230元），成本提升更為明顯。然而進口鉀肥稅額預(yù)計更高，國內(nèi)鉀肥企業(yè)反而具有比較優(yōu)勢。

恢復(fù)增值稅對于行業(yè)各環(huán)節(jié)的實際影響需要從動態(tài)的角度考慮。由于增值稅的恢復(fù)征收導(dǎo)致的化肥企業(yè)成本上升，企業(yè)盈利負擔加重，短期可望推動化肥價格上漲、成本壓力向下傳導(dǎo)，推動包括終端消費在內(nèi)的化肥產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的利潤再分配。其中根據(jù)上述估算，我們預(yù)計短期內(nèi)鉀肥提價動力及幅度相對較大，或一定時期內(nèi)對農(nóng)業(yè)用肥結(jié)構(gòu)形成影響。而中長期看，企業(yè)盈利仍主要取決于行業(yè)供需結(jié)構(gòu)，競爭優(yōu)勢突出的化肥龍頭企業(yè)可望在行業(yè)格局不斷優(yōu)化的進程中，引領(lǐng)行業(yè)消化征收增值稅帶來的成本利潤影響。