各國在稅收政策上，均設(shè)計了稅收優(yōu)惠的相應(yīng)條款，作為對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)的工具之一。長期以來，尤其是“三率”，即利率（包括存款準(zhǔn)備金率）、匯率、稅率成為一國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控最重要的手段，我國也不例外。從公平和效率看，優(yōu)惠稅率有失公平，但能夠促進(jìn)效率，尤其是現(xiàn)行稅制，如 2007 年起實(shí)施的所得稅法，從地區(qū)優(yōu)惠轉(zhuǎn)到行業(yè)優(yōu)惠為主，鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，對調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式起到了重要作用，稅收政策成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的風(fēng)向標(biāo)之一。

稅收優(yōu)惠的方式，主要包括免稅、減稅、出口退稅、先征后返、即征即退、加速折舊、加計扣除、稅收抵免、盈虧相抵等。具體的稅收優(yōu)惠名目繁多，主要類型有：

1、行業(yè)性的稅收優(yōu)惠

（1） 從事農(nóng)、林、牧、漁項(xiàng)目的所得，可以免征、減征企業(yè)所得稅。企業(yè)從事下列項(xiàng)目的所得，免征企業(yè)所得稅：蔬菜、谷物、薯類、油料、豆類、棉花、麻類、糖料、水果、堅果的種植；農(nóng)作物新品種的選育；中藥材的種植；林木的培育和種植；牲畜、家禽的飼養(yǎng)； 林產(chǎn)品的采集；灌溉、農(nóng)產(chǎn)品初加工、獸醫(yī)、農(nóng)技推廣、農(nóng)機(jī)作業(yè)和維修等農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)項(xiàng)目的；遠(yuǎn)洋捕撈。企業(yè)從事下列項(xiàng)目的所得，減半征收企業(yè)所得稅：花卉、茶以及其他飲料作物和香料作物的種植；海水養(yǎng)殖、內(nèi)陸?zhàn)B殖。

（2） 從事國家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資經(jīng)營的所得，可以免征、減征企業(yè)所得稅。 企業(yè)從事《公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的港口碼頭、機(jī)場、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等項(xiàng)目的投資經(jīng)營的所得，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。

2、特定企業(yè)的稅收優(yōu)惠

（1） 高新技術(shù)企業(yè)減按 15%稅率征收企業(yè)所得稅。國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅。

（2） 軟件企業(yè)退稅。對增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產(chǎn)的軟件產(chǎn)品，按 17%的法定稅率征收增值稅后，對其增值稅實(shí)際稅負(fù)超過 3%的部分實(shí)行即征即退政策。退稅款由企業(yè)用于研究開發(fā)軟件產(chǎn)品和擴(kuò)大再生產(chǎn)，不作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收人，不予征收企業(yè)所得稅。

（3） 綜合利用資源企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品取得的收入，在計算應(yīng)納稅所得額時減計收入。 企業(yè)以《資源綜合利用企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的資源作為主要原材料，生產(chǎn)國家非限制和禁止并符合國家和行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品取得的收入，減按 90%計入收入總額。

（4）福利企業(yè)退稅。符合規(guī)定條件的福利企業(yè)，增值稅實(shí)行先征后返。

（5） 節(jié)能服務(wù)公司免、減稅。節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目，符合稅法有關(guān)規(guī)定的，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅， 第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。用能企業(yè)按照能源管理合同實(shí)際支付給用能服務(wù)公司的合理支出，均可以在計算當(dāng)期應(yīng)納稅所得額時扣除，不再區(qū)分服務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)價款進(jìn)行稅務(wù)處理。

（6） 動漫企業(yè)減免稅。為開發(fā)動漫產(chǎn)品提供的動漫腳本編撰、形象設(shè)計、背景設(shè)計、動畫設(shè)計、分鏡、制作、攝制、描線、上色、畫面合成、配音、配樂、音效合成、剪輯、字幕制作、壓縮轉(zhuǎn)碼（面向網(wǎng)絡(luò)動漫、手機(jī)動漫格式適配）勞務(wù)，在 2010 年 12 月 31 日前暫減按 3％稅率征收營業(yè)稅。

經(jīng)認(rèn)定的動漫企業(yè)自主開發(fā)、生產(chǎn)動漫產(chǎn)品，可申請享受國家現(xiàn)行鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的所得稅優(yōu)惠政策。

3、特定經(jīng)營業(yè)務(wù)或事項(xiàng)的稅收優(yōu)惠

（1） 出口退稅。對企業(yè)已經(jīng)報關(guān)離境的出口貨物，在符合規(guī)定的退稅條件下退還其在國內(nèi)生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)實(shí)際繳納的增值稅、消費(fèi)稅。

（2） 企業(yè)研究開發(fā)費(fèi)加計扣除。企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝所發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)計入當(dāng)期損益的，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，按照研究開發(fā)費(fèi)用的 50%加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的 150%攤銷。

（3） 企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得減稅。符合條件的技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得免征、減征企業(yè)所得稅，在一個納稅年度內(nèi)不超過 500 萬元的部分，免征企業(yè)所得稅；超過 500 萬元的部分，減半征收企業(yè)所得稅。

（4） 加速折舊額稅前扣除。業(yè)由于技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的固定資產(chǎn)，可以采取縮短折舊年限或采用雙倍余額遞減法或者年數(shù)總和法加速折舊在稅前扣除。

（5） 創(chuàng)業(yè)投資抵扣所得稅。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè) 2 年以上的，可以按照其投資額的 70%在股權(quán)持有滿 2 年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

（6） 環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目的經(jīng)營所得免征、減征企業(yè)所得稅。企業(yè)從事公共污水處理、公共垃圾處理、沼氣綜合開發(fā)利用、節(jié)能減排技術(shù)改造、海水淡化等環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水等項(xiàng)目的所得，自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。

（7） 購置用于環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水等專用設(shè)備的投資額，可以實(shí)行稅額抵免。企業(yè)購置并實(shí)際使用《環(huán)境保護(hù)專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》、《節(jié)能節(jié)水專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水等專用設(shè)備的，該專用設(shè)備的投資額的 10%可以從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免；當(dāng)年不足抵免的，可以在以后 5 個納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。

（8） 專項(xiàng)財政資金補(bǔ)助不征稅。根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于專項(xiàng)用途財政性資金企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財稅[2011]70 號），符合一定條件的財政性資金收入可以不征稅，即：企業(yè)從縣級以上各級人民政府財政部門及其他部門取得的應(yīng)計入收入總額的財政性資金，凡同時符合以下條件的，可以作為不征稅收入，在計算應(yīng)納稅所得額時從收入總額中減除：企業(yè)能夠提供規(guī)定資金專項(xiàng)用途的資金撥付文件；財政部門或其他撥付資金的政府部門對該資金有專門的資金管理辦法或具體管理要求；企業(yè)對該資金以及以該資金發(fā)生的支出單獨(dú)進(jìn)行核算。但是，特別應(yīng)當(dāng)注意的是，上述不征稅收入用于支出所形成的費(fèi)用，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除；用于支出所形成的資產(chǎn)，其計算的折舊、攤銷不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。實(shí)務(wù)中很多企業(yè)收到專項(xiàng)資金未計提所得稅，專項(xiàng)資金形成的資產(chǎn)或發(fā)生的費(fèi)用也沒有進(jìn)行納稅調(diào)整，事實(shí)上造成了偷稅。

由于稅收優(yōu)惠具有時效性、不確定性，因而可能會影響企業(yè)的持續(xù)盈利能力，因此成為上市審核關(guān)注的重點(diǎn)之一。審核時主要判斷擬上市企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是否對稅收優(yōu)惠存在重大依賴，通常認(rèn)為稅收優(yōu)惠占凈利潤的 30%以上會被認(rèn)定盈利能力對于稅收優(yōu)惠存在重大依賴。以出口退稅為例，說明稅收優(yōu)惠較大對企業(yè)上市的影響（單位：萬元）

上表中 A、B、C、D 四家擬上市企業(yè)，均為外向型的出口企業(yè)，產(chǎn)品 80%以上出口，所以均存在大額的出口退稅。從出口退稅占當(dāng)期凈利潤的比例看，除 D 公司最近一年外，均超過了 60%，存在稅收嚴(yán)重依賴。

事實(shí)上，盡管出口退稅是國家為鼓勵企業(yè)出口而制定的政策，但是具有相當(dāng)大的不確定， 如果企業(yè)沒有較強(qiáng)的議價能力，一旦國家下調(diào)出口退稅率，將直接影響企業(yè)的盈利能力。因此，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是否對出口退稅形成依賴，關(guān)鍵看退稅政策是否連續(xù)、穩(wěn)定，而且如果國家下調(diào)甚至取消出口退稅，企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)價格轉(zhuǎn)移，以確保正常的盈利能力。

上表中 D 公司或許給我們提供了一個新的思路：該公司從事預(yù)焙陽極的生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品 95%以上出口。2008 年預(yù)焙陽極出口退稅率為 13%、2009 年 1 月 1 日—2010 年 7 月 15 日為 5%、2010 年 7 月 15 日后取消出口退稅。由此可見，企業(yè)在申報期間內(nèi)國家對該產(chǎn)品出口退稅政策調(diào)整頻率、幅度極大，直至取消，但 D 公司凈利潤卻未受到影響，2009 年度、2010 年度、2011 年 1-9 月分別為 6537 萬元、11907 萬元、8148 萬元，呈持續(xù)增長態(tài)勢。其原因主要是公司在與境外客戶談判時，充分考慮了退稅率的影響，簽署了如果國家下調(diào)出口退稅率，產(chǎn)品銷售價格將相應(yīng)提高，從而抵銷了出口退稅的影響。因此，可以認(rèn)定 D 公司對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴，但是應(yīng)當(dāng)有一定的觀察期。

再如，廣西豐林木業(yè)集團(tuán)股份有限公司增值稅即征即退金額較大而未能通過上市審核。證監(jiān)會證監(jiān)許可〔2010〕1249 號《關(guān)于不予核準(zhǔn)廣西豐林木業(yè)集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請的決定》中：“你公司 2007 年—2009 年?duì)I業(yè)利潤分別為 10155 萬元、6223 萬元和 4770 萬元，營業(yè)利潤處于持續(xù)下降趨勢。2007 年—2009 年增值稅即征即退金額分別為4551.34 萬元、2574.34 萬元和 2911.97 萬元，增值稅即征即退金額占你公司凈利潤比重較高。2010 年增值稅即征即退比率由 100%降為 80%，增值稅即征即退比率下降將對你公司未來業(yè)績造成一定的影響。你公司持續(xù)盈利能力存在不確定性，且你公司經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠存在嚴(yán)重依賴。發(fā)審委認(rèn)為，上述情形與《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會令第 32 號）第三十四條、第三十七條的規(guī)定不符”。

當(dāng)然，如果稅收依賴消除，應(yīng)當(dāng)不會存在上市障礙。例如，北京四方繼保自動化股份有限公司（SH 601126）2008 年 4 月首次申請公開發(fā)行股票并上市未獲通過，原因之一是報告期享受軟件銷售增值稅退稅和所得稅減免兩種稅收優(yōu)惠，2005 年、2006 年和 2007 年， 上述退稅收入以及減免額占公司凈利潤比例較大且呈上升趨勢，經(jīng)營業(yè)績對稅收優(yōu)惠存在重大依賴，不符合《首發(fā)辦法》第 34 條的規(guī)定。后因企業(yè)進(jìn)行了整改后，通過了上市審核。對于稅收優(yōu)惠時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在審核時通常會關(guān)注：

（1） 關(guān)注報告期內(nèi)合法的稅收優(yōu)惠，不受比例限制；

（2） 地方性稅收優(yōu)惠、不符合國家法規(guī)的，要作為非經(jīng)常性損益處理，不需補(bǔ)稅，但要披露存在稅收被追繳的風(fēng)險以及責(zé)任承擔(dān)主體；

（3） 關(guān)注稅收優(yōu)惠的持續(xù)性，對于符合國家規(guī)定的優(yōu)惠，不存在下一年度被終止的情形；

（4） 關(guān)注稅收優(yōu)惠占凈利潤的比重，越權(quán)優(yōu)惠等不能超過 30%，且對凈利潤的影響程度應(yīng)當(dāng)逐年遞減?？鄢愂諆?yōu)惠外，還應(yīng)當(dāng)符合發(fā)行條件；

（5） 必要時，由保薦機(jī)構(gòu)、律師出具核查意見。