電子煙終于成“煙”了。

近日，財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布公告稱，將自11月1日起對(duì)電子煙開征消費(fèi)稅，稅率標(biāo)準(zhǔn)為36%（生產(chǎn)）+11%（批發(fā)）。

這一消息被認(rèn)為是針對(duì)電子煙行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管的“最后一只靴子落地”。

2021年11月，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于修改《中華人民共和國煙草專賣法實(shí)施條例》，電子煙正式被納入傳統(tǒng)煙草監(jiān)管。

今年，《電子煙管理辦法》和《電子煙強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)》兩大監(jiān)管措施的相繼施行，也意味著對(duì)電子煙的監(jiān)管逐步向傳統(tǒng)煙草看齊。

而開征消費(fèi)稅，則是進(jìn)一步明確了電子煙的合法身份，對(duì)企業(yè)接下來的經(jīng)營活動(dòng)提供保障。

不過隨征稅而來的成本激增，也令電子煙的“暴利神話”難以為繼，甚至帶來行業(yè)的重新洗牌。

征稅

10月25日，財(cái)政部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布公告稱，自2022年11月1日起，將電子煙納入消費(fèi)稅征收范圍，在煙稅目下增設(shè)電子煙子目。

公告明確，在中華人民共和國境內(nèi)生產(chǎn)（進(jìn)口）、批發(fā)電子煙的單位和個(gè)人為消費(fèi)稅納稅人。電子煙實(shí)行從價(jià)定率的辦法計(jì)算納稅。生產(chǎn)（進(jìn)口）環(huán)節(jié)的稅率為36%，批發(fā)環(huán)節(jié)的稅率為11%。此前，中國對(duì)電子煙僅按照普通消費(fèi)品征收13%的增值稅。

圖/視覺中國

在中國電子商會(huì)電子煙專業(yè)委員會(huì)秘書長敖偉諾看來，這是一次意料之中的征稅?！靶袠I(yè)內(nèi)其實(shí)早有心理準(zhǔn)備，而且漲幅也在可接受范圍內(nèi)?！?/span>

在我國，卷煙實(shí)施從量稅與從價(jià)稅相結(jié)合的征稅方式。

生產(chǎn)環(huán)節(jié)，甲類卷煙（調(diào)撥價(jià)70元或以上/條）按照56%的從價(jià)稅及0.003元/支的從量稅征收，乙類卷煙（調(diào)撥價(jià)低于70元/條）則按照36%的從價(jià)稅及0.003元/支的從量稅征收；批發(fā)環(huán)節(jié)，甲類卷煙和乙類卷煙的稅率標(biāo)準(zhǔn)都是11%的從價(jià)稅與0.003元/支的從量稅。

由此可見，此次電子煙消費(fèi)稅是參考乙類卷煙稅率進(jìn)行，不過并沒有增加從量稅。

世界衛(wèi)生組織煙草控制與經(jīng)濟(jì)政策合作中心主任、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授鄭榕告訴中國新聞周刊，把電子煙納入消費(fèi)稅的征管體系，符合《電子煙管理辦法》的要求，同時(shí)也是出于控?zé)煹男枰?/span>

2016年10月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》提出，全面推進(jìn)控?zé)熉募s，加大控?zé)熈Χ?，運(yùn)用價(jià)格、稅收、法律等手段提高控?zé)煶尚?。綜觀各國實(shí)踐，在諸多控?zé)煷胧┲?，稅收與價(jià)格措施被公認(rèn)為最有效果的措施，而消費(fèi)稅又是控制煙草消費(fèi)最重要的稅種。

“通過對(duì)電子煙征收消費(fèi)稅，有利于抑制當(dāng)前電子煙消費(fèi)快速增長的勢頭，尤其是對(duì)青少年群體，從而實(shí)現(xiàn)電子煙‘寓禁于征’的目的?！编嶉疟硎?。

此外，對(duì)電子煙征收消費(fèi)稅還有望形成一筆可觀的稅收收入，成為稅收的重要增量。

資料顯示，煙草稅是我國稅收的重要來源。2021年，中國煙草實(shí)現(xiàn)工商利稅總額1.36萬億元，占全國公共財(cái)政收入的6.7%。根據(jù)中國電子商會(huì)電子煙行業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《2021電子煙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書》，2021年我國電子煙零售市場規(guī)模達(dá)197億元人民幣，同比增長36%。

新政還進(jìn)一步鼓勵(lì)電子煙出口。敖偉諾向中國新聞周刊表示，消費(fèi)稅征稅范圍僅針對(duì)中國境內(nèi)銷售產(chǎn)品，出口的電子煙產(chǎn)品免征收本政策涉及的消費(fèi)稅，并且還享受原來退稅13%政策。

《2021電子煙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書》顯示，2021年電子煙國內(nèi)市場規(guī)模(零售)預(yù)計(jì)為197億元人民幣，同比增長36%；同期中國電子煙出口總額達(dá)到1383億元，同比增長180%。

“海外出口才是國內(nèi)電子煙產(chǎn)業(yè)的重頭?！卑絺ブZ指出。

洗牌

不過消費(fèi)稅的開征，勢必會(huì)提高電子煙的成本，進(jìn)而壓縮電子煙的利潤空間，而品牌商首當(dāng)其沖。

根據(jù)規(guī)定，電子煙生產(chǎn)環(huán)節(jié)納稅人，是指取得煙草專賣生產(chǎn)企業(yè)許可證，并取得或經(jīng)許可使用他人電子煙產(chǎn)品注冊(cè)商標(biāo)的企業(yè)。通過代加工方式生產(chǎn)電子煙的，由持有商標(biāo)的企業(yè)繳納消費(fèi)稅。電子煙批發(fā)環(huán)節(jié)納稅人，是指取得煙草專賣批發(fā)企業(yè)許可證并經(jīng)營電子煙批發(fā)業(yè)務(wù)的企業(yè)。電子煙進(jìn)口環(huán)節(jié)納稅人，是指進(jìn)口電子煙的單位和個(gè)人。

換言之，品牌商和批發(fā)商需要承擔(dān)的稅率分別是36%、11%。

而且隨著成本上漲向上下游傳導(dǎo)，電子煙的最終成本遠(yuǎn)不是增加“36%+11%”這么簡單。電子煙行業(yè)專家、國內(nèi)電子霧化行業(yè)專業(yè)媒體“藍(lán)洞新消費(fèi)”主編陳中告訴中國新聞周刊，生產(chǎn)環(huán)節(jié)漲價(jià)后，各環(huán)節(jié)的成本都會(huì)有所增加。

圖/視覺中國

中泰證券曾以生產(chǎn)環(huán)節(jié)消費(fèi)稅率36%，批發(fā)環(huán)節(jié)消費(fèi)稅率11%對(duì)電子煙利潤的影響進(jìn)行過測算。以一顆終端售價(jià)33元的煙彈測算，征稅前各環(huán)節(jié)總稅負(fù)為4.3元，征稅后增量稅負(fù)可達(dá)到8.2-14.2元，也就是稅負(fù)最高變?yōu)樵鹊?倍多。

因此，市場紛紛猜測，電子煙接下來是否會(huì)迎來漲價(jià)潮。

在陳中看來，漲價(jià)是鐵定的，不漲價(jià)的品牌一定會(huì)經(jīng)營不下去的?！叭绻粷q價(jià)，意味著各環(huán)節(jié)的毛利率會(huì)掉一半，這種情況下企業(yè)很難活下去?！?/span>

于是，漲價(jià)成為必答題，問題是漲多少。對(duì)此鄭榕指出，漲價(jià)并非單純的成本轉(zhuǎn)嫁，不是稅負(fù)漲多少，批發(fā)價(jià)就漲多少，需要考慮多重因素。“一是企業(yè)在市場所處的地位，二是企業(yè)在供應(yīng)鏈中的話語權(quán)?！?/span>

此次開征消費(fèi)稅的新規(guī)只給了電子煙品牌兩天時(shí)間思考調(diào)價(jià)。根據(jù)交易平臺(tái)發(fā)布的通知，27日之前需要將包含增值稅和電子煙消費(fèi)稅的產(chǎn)品原出廠價(jià)進(jìn)行調(diào)整，填報(bào)，并通知批發(fā)企業(yè)；批發(fā)企業(yè)接受報(bào)價(jià)后，點(diǎn)擊價(jià)格確認(rèn)調(diào)整，會(huì)形成含有增值稅和消費(fèi)稅的批發(fā)價(jià)。

之后，品牌還需要在28日22點(diǎn)之前在建議零售價(jià)調(diào)整模塊進(jìn)行填報(bào)，最終形成平臺(tái)建議價(jià)，新價(jià)格將在11月1日正式生效。

中國新聞周刊就調(diào)價(jià)問題咨詢悅刻、yooz柚子等電子煙品牌，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

據(jù)陳中了解，國內(nèi)43家持證電子煙品牌已在27日晚12點(diǎn)前完成出廠價(jià)填報(bào)，漲價(jià)幅度大約在30%-40%，“這樣基本上能夠?qū)_掉征稅帶來的沖擊。”

漲價(jià)的同時(shí)，電子煙市場或?qū)⒅匦孪磁啤?/span>

對(duì)于頭部品牌來說，漲價(jià)反倒有利于企業(yè)進(jìn)一步鞏固自己的優(yōu)勢地位。陳中解釋道，大品牌稍微漲點(diǎn)價(jià)，用戶還是能接受的，但小品牌可能越漲價(jià)越不好賣。

國盛證券也認(rèn)為，龍頭企業(yè)可憑借規(guī)?；?、自動(dòng)化、議價(jià)能力強(qiáng)等多重優(yōu)勢平抑加稅影響，伴隨中小企業(yè)率先清退，行業(yè)集中度預(yù)計(jì)持續(xù)提升。

但不管怎么說，消費(fèi)稅開征后，電子煙將徹底告別“暴利時(shí)代”。

以霧芯科技與思摩爾國際為例，財(cái)報(bào)顯示，2021年與2022年上半年，霧芯科技的毛利率分別為43.09%與41.41%，思摩爾國際的毛利率分別為53.6%與47.9%。

而據(jù)國家稅務(wù)總局消息，根據(jù)我國電子煙行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況，經(jīng)商有關(guān)部門，暫定電子煙全國平均成本利潤率為10%。

未來

近十年，電子煙行業(yè)如同坐上過山車，在“市場”和“政策”的雙重推動(dòng)下，經(jīng)歷了數(shù)次大起大落。

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年中國電子煙市場規(guī)模為5.5億元，2020年市場規(guī)模增至83.8億元，8年年均復(fù)合增長率達(dá)到72.5%。中國電子煙企業(yè)數(shù)量也從2013年的4.54萬家快速增長至2020年16.84萬家。

然而伴隨行業(yè)“野蠻生長”，電子煙的問題也開始暴露——產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊、無證經(jīng)營等行業(yè)亂象頻現(xiàn)。為此，我國不斷加大電子煙監(jiān)管力度，近兩年更是迎來/span>

圖/視覺中國

2021年11月，《中華人民共和國煙草專賣法實(shí)施條例》第三次修訂規(guī)定“電子煙等新型煙草制品參照卷煙有關(guān)規(guī)定執(zhí)行”以來，電子煙正式納入煙草體系監(jiān)管。

隨后，行業(yè)最重要的兩份規(guī)范性文件《電子煙管理辦法》和《電子煙強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)》分別于今年5月1日和10月1日落地實(shí)施。

根據(jù)新規(guī)，電子煙產(chǎn)品在中國境內(nèi)上市銷售前，應(yīng)當(dāng)經(jīng)煙草專賣行政主管部門登記，符合條件才能被準(zhǔn)予登記并納入電子煙產(chǎn)品目錄；另一方面，除煙草口味外的調(diào)味電子煙和可自行添加霧化物的電子煙將被禁止銷售。

至此，電子煙從“蠻荒時(shí)代”正式進(jìn)入“合規(guī)世代”，安全與合規(guī)成為未來的行業(yè)主旋律。

不過隨著電子煙的“緊箍咒”越收越緊，帶來的行業(yè)“陣痛”也逐步顯現(xiàn)。

企查查數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國新增電子煙相關(guān)企業(yè)1.76萬家，同比減少65.89%，這是電子煙新增企業(yè)數(shù)量在連續(xù)多年高速增長后首度迎來下降。

頭部企業(yè)的收入也應(yīng)聲下滑。霧芯科技2022年上半年?duì)I業(yè)收入為39.48億人民幣元，同比下跌20.07%。同期思摩爾國際營業(yè)收入為56.53億元，同比減少18.7；經(jīng)調(diào)整凈利潤為14.36億元，同比下降51.7％。

但從長期看，開征消費(fèi)稅進(jìn)一步明確了電子煙的合法身份，對(duì)電子煙等新型煙草制品的持續(xù)發(fā)展有保障意義。

事實(shí)上，國內(nèi)電子煙市場發(fā)展?jié)摿σ廊痪薮??！吨袊鼰熚：】祱?bào)告2020》指出，中國煙民數(shù)量超過3億，全球第一。

但從滲透率的角度來看，中國電子煙還處于初期階段。智研咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年中國電子煙市場滲透率為1.5%。同期美國電子煙的市場滲透率為38％，日本為30.3％，英國為20.9％。隨著未來滲透率的提升，中國市場具有巨大的成長空間。

敖偉諾表示，對(duì)于品牌方來說，合規(guī)是第一位的，企業(yè)需要思考如何理解監(jiān)管、配合監(jiān)管，其次則要加快技術(shù)研發(fā)，不斷提升產(chǎn)品和服務(wù)。

天風(fēng)證券認(rèn)為，電子煙產(chǎn)品本質(zhì)為替代傳統(tǒng)卷煙產(chǎn)品，未來電子煙或回歸口味還原度、抽吸體驗(yàn)等煙草本源屬性，具備技術(shù)研發(fā)實(shí)力公司有望獲得更多的市場份額。

從這個(gè)角度看，開征消費(fèi)稅其實(shí)推高了電子煙的行業(yè)門檻。

作者：余源