目前，我國(guó)私募基金的組織形式主要包括公司型、有限合伙型、契約型三種形式，不同形式的私募基金對(duì)應(yīng)的載體也不同。公司型基金是公司；合伙型基金是合伙企業(yè)；只有契約型基金，不屬于一個(gè)法律實(shí)體。

一、資管產(chǎn)品究竟如何界定？

1、2018年《資管新規(guī)》所界定的資管產(chǎn)品

資產(chǎn)管理產(chǎn)品包括但不限于人民幣或外幣形式的銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品，資金信托，證券公司、證券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。依據(jù)金融管理部門(mén)頒布規(guī)則開(kāi)展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，依據(jù)人力資源社會(huì)保障部門(mén)頒布規(guī)則發(fā)行的養(yǎng)老金產(chǎn)品，不適用本意見(jiàn)。

私募投資基金適用私募投資基金專(zhuān)門(mén)法律、行政法規(guī)，私募投資基金專(zhuān)門(mén)法律、行政法規(guī)中沒(méi)有明確規(guī)定的適用本意見(jiàn)，創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的相關(guān)規(guī)定另行制定。

2、稅法規(guī)則所界定的資管產(chǎn)品

《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2017〕56號(hào)）：

資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。

資管產(chǎn)品管理人，包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

資管產(chǎn)品，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托(包括集合資金信托、單一資金信托)、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公開(kāi)募集證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募投資基金、債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合型投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。

二、私募基金所涉增值稅的納稅主體

（一）契約型私募基金——基金管理人

實(shí)際上，如今爭(zhēng)議最大的就是契約型私募基金的增值稅問(wèn)題，因?yàn)槠跫s型基金并不具備法律實(shí)體，不屬于稅法上征稅對(duì)象的“單位和個(gè)人”的范疇，但在“財(cái)稅〔2016〕140號(hào)”中，明確規(guī)定了“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”，從此以后，基金管理人就直接成為了契約型私募基金的納稅義務(wù)人。

（二）有限合伙型及公司型私募基金——基金產(chǎn)品本身

有限合伙型及公司型私募基金與契約型基金不同，其基金產(chǎn)品本身即具備法律實(shí)體，當(dāng)屬增值稅征稅對(duì)象的“單位和個(gè)人”范疇，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）的規(guī)定，“營(yíng)改增”之后，有限合伙型及公司型私募基金作為“單位”，其本身即為增值稅納稅義務(wù)人。

三、財(cái)稅〔2017〕56號(hào)文在實(shí)務(wù)適用中的差異性

那私募股權(quán)基金能否適用資管產(chǎn)品增值稅簡(jiǎn)易計(jì)稅呢，究竟按3%，還是6%？

在實(shí)踐中，由于公司型、合伙型私募股權(quán)基金同時(shí)具有金融產(chǎn)品與商事主體的雙重屬性，導(dǎo)致了“私募投資基金”在采用合伙型和公司制的情形下，并未適用56號(hào)文關(guān)于簡(jiǎn)易計(jì)稅的規(guī)定。

公司型、合伙型私募股權(quán)基金在納稅上按照一般商事主體的原則，在增值稅上區(qū)分小規(guī)模納稅人/一般納稅人，所得稅上按照主體性質(zhì)繳納企業(yè)所得稅/個(gè)人所得稅。尤其是在增值稅上，稅務(wù)機(jī)關(guān)并不區(qū)分該公司/合伙企業(yè)，是否為經(jīng)備案的私募基金，統(tǒng)一作為商事主體對(duì)待，這客觀上導(dǎo)致了私募股權(quán)基金所面臨的納稅制約。

四、小結(jié)

如果市場(chǎng)參與者在投資過(guò)程中選擇投資載體的組織形式時(shí)，僅因?yàn)槟承┙M織形式所適用的稅收政策不同，而被迫無(wú)法選用或被迫承擔(dān)更高的成本，無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)參與者的自主選擇權(quán)因稅收政策而被扭曲，背離稅收中性的原則。因此，在商事登記制度的不斷改革下，如何平衡和統(tǒng)一56號(hào)文在不同類(lèi)型資產(chǎn)管理產(chǎn)品中的適用，是一個(gè)值得深思的問(wèn)題。