文|市界 甄祥晴

編|山海關(guān)

身處資本寒冬的創(chuàng)投圈，又迎來一則“壞消息”。

8月30日，國稅總局在2018年第三季度政策解讀會(huì)上，對(duì)有限合伙創(chuàng)投基金中的自然人合伙人（個(gè)人LP）征稅予以明確，即應(yīng)按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅，這意味著適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率征稅。

而此前針對(duì)合伙企業(yè)中的自然人合伙人所得如何征稅，財(cái)政部并沒有明確規(guī)定，而各地方政府為了引進(jìn)投資類企業(yè)，會(huì)給與一定的稅收優(yōu)惠，投資類合伙企業(yè)的自然人LP，按照個(gè)稅中的“利息、股息、紅利”所得或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收，稅率適用20%。

這番政策明確，引起創(chuàng)投界一片哀鴻，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展或?qū)⑦M(jìn)入低谷階段。

最高稅率為35%

在國稅總局進(jìn)行2018年第三季度稅收政策解讀會(huì)議上，引起創(chuàng)投界關(guān)注的問題是，合伙企業(yè)發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，自然人合伙人取得的所得應(yīng)該按照什么項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅？

國稅總局所得稅司副司長葉霖兒表示，按照現(xiàn)行個(gè)人所得稅法規(guī)定，合伙企業(yè)的合伙人為其納稅人，合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，應(yīng)按照“先分后稅”原則，根據(jù)合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和合伙協(xié)議約定的分配比例，確定合伙企業(yè)各合伙人的應(yīng)納稅所得額，其自然人合伙人的分配所得，應(yīng)按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。

目前，“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”項(xiàng)目適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率征稅。其中，應(yīng)納稅所得額超過10萬元以上的累進(jìn)稅率是35%。私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模動(dòng)輒億元，退出后LP分到10萬以上收入是常態(tài)，這就意味著向LP征收35%稅率將成為常態(tài)，LP所繳納的個(gè)稅稅率將提高75%。

此外，對(duì)于天使投資個(gè)人來說，天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70%抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

創(chuàng)投圈擔(dān)憂

據(jù)多家媒體報(bào)道，已經(jīng)有多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)接到稅務(wù)部門通知，要求補(bǔ)交過去多年的所得稅，過往業(yè)績?cè)胶玫幕鹦枰a(bǔ)繳的越多，高的可達(dá)數(shù)億元。

哲略資本創(chuàng)始合伙人丁廳對(duì)市界（ID:newsseeker）表示，此前，大部分基金在注冊(cè)的時(shí)候都會(huì)盡量選擇有稅收優(yōu)惠政策的地方去落地，這次國稅總局出面解讀，要求糾正和當(dāng)初各地用優(yōu)惠政策去吸引基金落地是有沖突的。

但是，他強(qiáng)調(diào)，實(shí)際對(duì)基金影響還要看基金注冊(cè)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際執(zhí)行情況。“現(xiàn)在還不能確定各地具體如何操作，應(yīng)該會(huì)再出解釋，要么一刀切，要么給各地省級(jí)政府決定?！?/p>

易凱資本有限公司CEO王冉在微博評(píng)論稱，投資類合伙企業(yè)按35%征稅一旦實(shí)施，人民幣LP進(jìn)一步減少，人民幣創(chuàng)業(yè)投資大幅萎縮，創(chuàng)業(yè)企業(yè)全面轉(zhuǎn)向美元融資，優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)全面走向海外資本市場，A股市場優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)供給進(jìn)一步減少，A股市場吸引力進(jìn)一步減弱，中國資本市場陷入長期低迷，融資功能基本喪失。