之前財報點評分析的時候，主要指標(biāo)主要是稅前利潤和歸母凈利潤，幾乎沒有提到所得稅。但是有時兩者差異比較大，主要原因就是所得稅不一樣。銀行的法定所得稅稅率是25%，但實際上稅率往往低于25%，主要源于配置的資產(chǎn)的緣故，因為有些資產(chǎn)是免稅的。接下來以招商銀行、平安銀行和興業(yè)銀行2022年年報為例，舉例說明所得稅情況，這樣可以解答稅前利潤和歸母凈利潤差異的疑惑了。

一、招商銀行

1、法定所得稅

如上圖所示，銀行適用的所得稅稅率是25%，稅前利潤按此利率計算出來的所得稅，結(jié)果如下：

如上圖所示，這是根據(jù)25%計算出來的理論所得稅，實際情況并非如此，接下來再來看實際所得稅情況。

2、實際所得稅

如上圖所示，實際所得稅稅率是15.64%，是如何計算得來呢？根據(jù)實際所得稅費用除以利潤總額，計算結(jié)果如下圖：

如上圖所示，計算結(jié)果剛好與財報披露的實際所得稅稅率一致，說明公式是沒有問題的。這與前面計算的理論所得稅稅率差異較大，原因是什么呢？接下里我們分析實際所得稅是如何計算而來？

3、所得稅差異分析

根據(jù)財報披露數(shù)據(jù)如下，參考如下圖：

如上圖所示，法定稅率需要扣除稅務(wù)影響項目，其中最主要因素是免稅收入，這與資產(chǎn)配置密切相關(guān)，比如說國債等。未來在分析金融投資資產(chǎn)時，再詳細分析此部分。

二、平安銀行

1、法定所得稅

如上圖所示，以上就是按照法定稅率計算出來的法定所得稅稅費。

2、實際所得稅

如上圖所示，實際所得稅稅率是20.5%，是如何計算得來呢？根據(jù)實際所得稅費用除以稅前利潤，計算結(jié)果如下圖：

如上圖所示，相比招商銀行，平安銀行的實際所得稅稅率明顯要高一些，接下里我們再來看看興業(yè)銀行情況。

三、興業(yè)銀行

1、實際所得稅

如上圖所示，根據(jù)前面公式，實際所得稅稅率計算結(jié)果如下：

如上圖所示，實際所得稅稅率只有13%，接下來再分析實際所得稅如何計算而來的。

2、所得稅差異分析

如上圖所示，實際所得稅與法定所得稅相差較大，主要原因是是免稅收入影響，說明興業(yè)銀行加大了免稅資產(chǎn)配置。

四、橫向?qū)Ρ确治?/p>

如上圖所示，從實際所得稅稅費增速來看，平安銀行>興業(yè)銀行>招商銀行；從實際稅率來看，平安銀行>招商銀行>興業(yè)銀行。

由上可以看出，平安銀行加大了信貸資產(chǎn)擴張力度，是三家銀行最高的，且稅率也是最高的。再比較招商銀行和興業(yè)銀行，興業(yè)銀行配置免稅資產(chǎn)力度高于招商銀行。

綜上所述，通過以上分析，所得稅是凈利潤影響的主要因素，所得稅越高，凈利潤越??；否則反之。但同時我們也注意到，不同的資產(chǎn)配置策略對所得稅影響也不一樣，免費資產(chǎn)越高，所得稅越小，否則反之。因此，不同的資產(chǎn)配置策略對凈利潤影響是有差異的。通過所得稅分析，未來將有助于我們分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和預(yù)測銀行利潤。

以上只是個人見解，切莫作為投資建議，任何投資活動都需要你獨立思考和決策！