梁富山

北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）開(kāi)市將近兩周，整體交易活躍度符合預(yù)期。截至11月24日收盤(pán)，北交所上市的82只股票合計(jì)成交金額超過(guò)288億元。

在北交所開(kāi)市前一天，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于北京證券交易所稅收政策適用問(wèn)題的公告》（財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2021年第33號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“33號(hào)公告”），明確了北交所上市公司及相關(guān)交易的稅收政策適用問(wèn)題。根據(jù)33號(hào)公告，投資北交所上市公司涉及的個(gè)人所得稅、印花稅相關(guān)政策，暫按照現(xiàn)行新三板適用的稅收規(guī)定執(zhí)行。涉及企業(yè)所得稅、增值稅相關(guān)政策，按企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例、《財(cái)政部?國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“36號(hào)文件”）及有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。需要注意的是，北交所上市公司適用的政策與其他板塊上市公司并不完全一致，納稅人在進(jìn)行稅務(wù)處理時(shí)需要關(guān)注稅收政策的轉(zhuǎn)換，以免引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

所得稅：關(guān)注免稅條件和免征范圍

根據(jù)北交所相關(guān)監(jiān)管規(guī)則制度，新三板精選層公司轉(zhuǎn)為北交所上市公司、創(chuàng)新層掛牌公司通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票進(jìn)入北交所上市后，其性質(zhì)均屬于上市公司，不再是掛牌的非上市公眾公司。我國(guó)企業(yè)所得稅法明確，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益可列為免稅收入。也就是說(shuō)，企業(yè)投資北交所上市公司取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益若符合條件，可以適用免稅政策。

根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例，可列入免稅收入的兩類股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括企業(yè)連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。同時(shí)，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益須為居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)在確定投資北交所上市公司取得的相關(guān)收益是否可納入企業(yè)所得稅免稅收入范圍時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注這兩個(gè)條件，合規(guī)適用免稅政策。

根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕137號(hào)），自2018年11月1日（含）起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股取得的所得，暫免征收個(gè)人所得稅。所謂非原始股，就是個(gè)人在新三板掛牌公司掛牌后取得的股票，以及由上述股票孳生的送轉(zhuǎn)股。

通常情況下，如果新三板掛牌公司摘牌轉(zhuǎn)至滬、深交易所上市，新三板掛牌公司的非原始股會(huì)視同上市公司限售股，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征收20%的個(gè)人所得稅。33號(hào)公告明確，北交所上市公司涉及的個(gè)人所得稅暫按現(xiàn)行新三板適用的稅收政策執(zhí)行，即新三板掛牌公司摘牌轉(zhuǎn)至北交所上市的，非原始股股東在轉(zhuǎn)讓相應(yīng)股票時(shí)可適用免征個(gè)人所得稅政策。

增值稅：確定買(mǎi)入價(jià)應(yīng)區(qū)分股票類別

增值稅方面，根據(jù)33號(hào)公告和36號(hào)文件的規(guī)定，個(gè)人從事金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)免征增值稅；單位對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的北交所上市公司股票的，按照金融服務(wù)中“金融商品轉(zhuǎn)讓”，以賣(mài)出價(jià)扣除買(mǎi)入價(jià)后的余額為銷售額計(jì)算增值稅。如何確定北交所上市公司股票及其孳生送轉(zhuǎn)股的買(mǎi)入價(jià)，是計(jì)算增值稅的關(guān)鍵。此次北交所首批上市的81只股票，包括71只平移股票和10只純新股票。筆者認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)從取得時(shí)間、來(lái)源和性質(zhì)等角度區(qū)分股票類別，進(jìn)而準(zhǔn)確確定股票買(mǎi)入價(jià)格。

單位對(duì)外轉(zhuǎn)讓北交所純新股票。

純新股票，就是創(chuàng)新層掛牌公司通過(guò)公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市的股票。從現(xiàn)行增值稅政策看，單位對(duì)外轉(zhuǎn)讓北交所純新股票并確定其買(mǎi)入價(jià)時(shí)，需要結(jié)合股票性質(zhì)分析。

單位持有特定來(lái)源的限售股，比如因上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市形成的限售股、因上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組形成的限售股等，轉(zhuǎn)讓時(shí)其買(mǎi)入價(jià)為政策確定價(jià)格，包括發(fā)行價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)等。若政策確定價(jià)格低于單位取得限售股的實(shí)際成本價(jià)，則買(mǎi)入價(jià)為實(shí)際成本價(jià)。如果單位在法定限售期內(nèi)取得此類股票孳生的送轉(zhuǎn)股，買(mǎi)入價(jià)為政策確定價(jià)格或?qū)嶋H成本價(jià)；如果單位在解禁期后取得此類股票孳生的送轉(zhuǎn)股，應(yīng)按照無(wú)償取得股票處理，買(mǎi)入價(jià)為0元。

對(duì)于單位持有的其他來(lái)源的股票，比如戰(zhàn)略配售取得的股票、超額配售取得的股票、可轉(zhuǎn)換公司債券符合轉(zhuǎn)換條件轉(zhuǎn)換成股票等，轉(zhuǎn)讓時(shí)其買(mǎi)入價(jià)格為實(shí)際成本價(jià)，此類股票孳生的送轉(zhuǎn)股的買(mǎi)入價(jià)無(wú)論是否處于限售期，均按照無(wú)償取得股票處理，即買(mǎi)入價(jià)為0元。

舉例來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新層掛牌公司A公司公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市，其《向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在北京證券交易所上市公告書(shū)》中明確，本次發(fā)行價(jià)格為13.2元/股。B公司作為原始股東（實(shí)際成本價(jià)為2元/股），在A公司公開(kāi)發(fā)行股票并上市時(shí)依監(jiān)管規(guī)定作出了股票限售承諾。限售股解禁日后的第三個(gè)月，B公司對(duì)外轉(zhuǎn)讓了持有的A公司股票，該股票及其在法定限售期內(nèi)孳生的送轉(zhuǎn)股的買(mǎi)入價(jià)均為公告書(shū)確定的發(fā)行價(jià)格13.2元/股；該股票在解禁期后孳生的送轉(zhuǎn)股的買(mǎi)入價(jià)為0元。

單位對(duì)外轉(zhuǎn)讓北交所平移股票。

平移股票，即由新三板精選層公司轉(zhuǎn)為北交所上市公司形成的股票。

實(shí)務(wù)中，對(duì)于單位轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司股權(quán)是否需要按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”繳納增值稅，一直有不同的聲音。有的人認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)不屬于增值稅征收范圍，轉(zhuǎn)讓上市公司股票屬于增值稅的征稅范圍。單位轉(zhuǎn)讓上市公司股票應(yīng)按轉(zhuǎn)讓金融商品的相關(guān)規(guī)定繳納增值稅，轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)目前暫不征收增值稅。有的人則不同意這一觀點(diǎn)，認(rèn)為單位轉(zhuǎn)讓新三板企業(yè)股權(quán)需視同按轉(zhuǎn)讓上市公司股票，計(jì)算繳納增值稅。

從33公告來(lái)看，新三板精選層公司轉(zhuǎn)為北交所上市公司后，單位對(duì)外轉(zhuǎn)讓其股票時(shí)需要按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”，以賣(mài)出價(jià)扣除買(mǎi)入價(jià)后的余額為銷售額計(jì)算增值稅，這一點(diǎn)并無(wú)爭(zhēng)議。但是，如何確定轉(zhuǎn)讓股票的買(mǎi)入價(jià)，尚無(wú)明確的政策規(guī)定。

目前，平移股票涉及四個(gè)主要的價(jià)格，包括實(shí)際成本價(jià)、公開(kāi)發(fā)行股票并在精選層掛牌發(fā)行價(jià)格、精選層掛牌首日開(kāi)盤(pán)價(jià)、北交所開(kāi)市交易首日開(kāi)盤(pán)價(jià)。這四個(gè)價(jià)格之間存在一定差異，比如公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，大連連城數(shù)控機(jī)器股份有限公司（連城數(shù)控/835368）于2020年7月獲批公開(kāi)發(fā)行股票并在精選層掛牌，發(fā)行價(jià)格為37.89元/股，精選層掛牌首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格50元/股，北交所開(kāi)市交易首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格122.49元/股；與其同一天獲批公開(kāi)發(fā)行股票并在精選層掛牌的北京流金歲月文化傳播股份有限公司（流金歲月/834021），發(fā)行價(jià)格為7.18元/股，精選層掛牌首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格8元/股，北交所開(kāi)市交易首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格6.12元/股。

筆者認(rèn)為，按照平穩(wěn)轉(zhuǎn)換、有效銜接的原則，結(jié)合股票溢價(jià)等因素，建議比照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)改增試點(diǎn)若干征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第53號(hào)）和《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于明確二手車(chē)經(jīng)銷等若干增值稅征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2020年第9號(hào)）關(guān)于股票買(mǎi)入價(jià)的確定規(guī)則，將北交所開(kāi)市交易首日開(kāi)盤(pán)價(jià)作為平移股票轉(zhuǎn)讓的買(mǎi)入價(jià)，如果這一價(jià)格低于該單位取得股票的實(shí)際成本價(jià)，則以實(shí)際成本價(jià)為買(mǎi)入價(jià)計(jì)算繳納增值稅。

對(duì)于單位轉(zhuǎn)讓北交所平移股票所孳生的送轉(zhuǎn)股的買(mǎi)入價(jià)，筆者認(rèn)為需要區(qū)分不同情況加以確定。如果單位轉(zhuǎn)讓的平移股票為企業(yè)掛牌前取得且尚處于法定限售期內(nèi)，或者平移股票是因企業(yè)在精選層平移改革前實(shí)施重大資產(chǎn)重組形成的限售股，則相應(yīng)股票孳生的送轉(zhuǎn)股買(mǎi)入價(jià)以北交所開(kāi)市交易首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格為準(zhǔn)，對(duì)于北交所開(kāi)市交易首日開(kāi)盤(pán)價(jià)低于該單位取得相應(yīng)股票實(shí)際成本價(jià)的，以實(shí)際成本價(jià)為準(zhǔn)。如果單位取得的平移股票來(lái)自于其他方式，相應(yīng)股票孳生的送轉(zhuǎn)股按無(wú)償取得股票處理，買(mǎi)入價(jià)為0元。

筆者建議投資北交所上市公司的納稅人，及時(shí)關(guān)注政策變動(dòng)情況，如果遇到相關(guān)稅務(wù)處理，可提前與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，合規(guī)適用稅收政策。（作者單位：國(guó)家稅務(wù)總局稅務(wù)干部學(xué)院）

本文刊發(fā)于《中國(guó)稅務(wù)報(bào)》2021年11月26日B4版

來(lái)源：中國(guó)稅務(wù)報(bào)

責(zé)任編輯：宋淑娟 (010)61930016