伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展與企業(yè)改制的深化，股權(quán)轉(zhuǎn)讓日漸普遍。所謂股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指企業(yè)的股東將其擁有的股權(quán)或股份，部分或全部轉(zhuǎn)讓給他人。我國(guó)《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過法定方式轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)或者部分股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司法的概念，但卻與稅收有著緊密的聯(lián)系。為加強(qiáng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收管理，國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)了相關(guān)的稅收政策，對(duì)加強(qiáng)管理起到一定的作用。目前，與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收政策包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和行為稅三類，分稅種就征收或暫免征作了明確界定。

一、增值稅

注：股權(quán)轉(zhuǎn)讓不屬于增值稅應(yīng)稅項(xiàng)目

（一）股票轉(zhuǎn)讓增值稅稅目：銷售服務(wù)——金融服務(wù)——金融商品轉(zhuǎn)讓

營(yíng)改增后 銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋：“一、銷售服務(wù)（五）金融服務(wù) 4.金融商品轉(zhuǎn)讓

金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。”

（二）差額納稅，且不得開專用發(fā)票

營(yíng)改增36號(hào)文，規(guī)定：“一、（三）銷售額 3.金融商品轉(zhuǎn)讓，按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額。 轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。 金融商品的買入價(jià)，可以選擇按照加權(quán)平均法或者移動(dòng)加權(quán)平均法進(jìn)行核算，選擇后36個(gè)月內(nèi)不得變更。 金融商品轉(zhuǎn)讓，不得開具增值稅專用發(fā)票?！?（三）個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票、證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票免征增值稅根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）附件3規(guī)定：“一、下列項(xiàng)目免征增值稅 （二十二）下列金融商品轉(zhuǎn)讓收入。 4.證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券。 5.個(gè)人從事金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。”

二、企業(yè)所得稅

（一）一般政策規(guī)定根據(jù)新《企業(yè)所得稅法》和《實(shí)施條例》規(guī)定：“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等財(cái)產(chǎn)取得的收入?！币虼似髽I(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的收入應(yīng)作為企業(yè)的收入總額計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

同時(shí)《企業(yè)所得稅法》第十六條規(guī)定：“企業(yè)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，該項(xiàng)資產(chǎn)的凈值，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除?！?/p>

其中凈值，是指有關(guān)資產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)減除已經(jīng)按照規(guī)定扣除的折舊、折耗、攤銷、準(zhǔn)備金等后的余額。“（《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十四條）

舉例：某公司將長(zhǎng)期持有的W公司長(zhǎng)期股權(quán)投資出售，共得價(jià)款15.8萬元，存入銀行；該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額為15.2萬元，未計(jì)提減值準(zhǔn)備。會(huì)計(jì)分錄為：借：銀行存款 158000貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 152000投資收益 6000據(jù)此，該公司計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為158000-152000=6000元。

（二）重組業(yè)務(wù)中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的涉稅處理政策依據(jù)：《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)）

1、股權(quán)收購(gòu)、股權(quán)支付的概念。

（1）股權(quán)收購(gòu)：是指一家企業(yè)（以下稱為收購(gòu)企業(yè)）購(gòu)買另一家企業(yè)（以下稱為被收購(gòu)企業(yè)）的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)控制的交易。收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合。

例如：A公司與B公司達(dá)成協(xié)議，A公司收購(gòu)B公司60%的股權(quán)，A公司支付B公司股東的對(duì)價(jià)為50萬元銀行存款以及A公司控股的C公司10%股權(quán)，A公司收購(gòu)股權(quán)后實(shí)現(xiàn)了對(duì)B公司的控制。在該股權(quán)收購(gòu)中A公司為收購(gòu)企業(yè)，B公司為被收購(gòu)企業(yè)。

（2）股權(quán)支付：是指企業(yè)重組中購(gòu)買、換取資產(chǎn)的一方支付的對(duì)價(jià)中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式。

2、股權(quán)收購(gòu)交易的所得稅處理方式

（1）一般性稅務(wù)處理：

①被收購(gòu)方應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

②收購(gòu)方取得股權(quán)或資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。

③被收購(gòu)企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。

（2）特殊性稅務(wù)處理：同時(shí)符合下列條件的，可以選擇適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定：①具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。

②被收購(gòu)的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%.③企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

④收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%.⑤企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

特殊性稅務(wù)處理規(guī)定：即暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得或損失。

①被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；②收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；③收購(gòu)企業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

3、舉例

分析相關(guān)資料：2008年9月，A公司發(fā)布重大重組預(yù)案公告稱，公司將通過定向增發(fā)，向該公司的實(shí)際控制人B公司發(fā)行 36809 萬股 A 股股票，收購(gòu)其持有的C公司50%的股權(quán)。增發(fā)價(jià)7.61元/股。收購(gòu)?fù)瓿珊?，C公司將成為A公司的控股子公司。C公司成立時(shí)的注冊(cè)資本為856839300元，其中D公司的出資金額為 214242370 元，出資比例為 25%，B公司的出資金額為642596930 元，出資比例為75%.根據(jù)法律法規(guī)，B公司承諾，本次認(rèn)購(gòu)的股票自發(fā)行結(jié)束之日起36 個(gè)月內(nèi)不上市交易或轉(zhuǎn)讓。

相關(guān)的企業(yè)所得稅處理分析

（1）業(yè)務(wù)的性質(zhì)此項(xiàng)股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊?，A公司將達(dá)到控制C公司的目的，因此符合《通知》規(guī)定中的股權(quán)收購(gòu)的定義。

（2）企業(yè)所得稅政策的適用盡管符合控股合并的條件，并且假設(shè)所支付的對(duì)價(jià)均為上市公司的股權(quán)，但由于A公司只收購(gòu)了C公司的50％股權(quán)，沒有達(dá)到75％的要求，因此應(yīng)當(dāng)適用一般性處理：①被收購(gòu)企業(yè)的股東：B公司，應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得＝取得對(duì)價(jià)的公允價(jià)值－原計(jì)稅基礎(chǔ)＝7.61×368090000－856839300×50％＝2372745250元假設(shè)B公司適用25%稅率，因此其股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納的所得稅為：2372745250×25％＝593186312.5元②收購(gòu)方：A 公司取得（對(duì)C公司）股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定，即：2801164900元（7.61×368090000）。

③被收購(gòu)企業(yè)：C公司的相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

如果其它條件不變，B公司將轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額提高到75％，也就轉(zhuǎn)讓其持有的全部C 公司的股權(quán)，那么由于此項(xiàng)交易同時(shí)符合財(cái)稅[2009]59號(hào)文件中規(guī)定的五個(gè)條件，因此可以選擇特殊性稅務(wù)處理：①被收購(gòu)企業(yè)的股東：B公司，暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。

②收購(gòu)方：A 公司取得（對(duì)C公司）股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，即642596930元（856839300×75％）。

③被收購(gòu)企業(yè)：C公司的相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

可見，如果B公司選擇后一種方式，轉(zhuǎn)讓C公司75％的股權(quán)，則可以在當(dāng)期避免5.93億元的所得稅支出。

4、特殊性稅務(wù)處理的程序性規(guī)定

根據(jù)財(cái)稅[2009]59號(hào)文第十一條規(guī)定 “企業(yè)發(fā)生符合本通知規(guī)定的特殊性重組條件并選擇特殊性稅務(wù)處理的，當(dāng)事各方應(yīng)在該重組業(yè)務(wù)完成當(dāng)年企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書面?zhèn)浒纲Y料，證明其符合各類特殊性重組規(guī)定的條件。企業(yè)未按規(guī)定書面?zhèn)浒傅?，一律不得按特殊重組業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。”由此可見，企業(yè)若想享受到免稅重組的優(yōu)惠切莫忘記在完成所得稅年度納稅申報(bào)時(shí)，向稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書面?zhèn)浒纲Y料。

（三）非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

企業(yè)所得稅管理政策依據(jù)：《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅管理的通知》（國(guó)稅函[2009]698號(hào)）

1、非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓居民企業(yè)股權(quán)的內(nèi)涵及適用稅率

國(guó)稅函[2009]698號(hào)文明確規(guī)定，本通知所稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)的股權(quán)（不包括在公開的證券市場(chǎng)買入并賣出中國(guó)居民企業(yè)的股票）所取得的所得。

《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，應(yīng)當(dāng)就其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所取得的來源于中國(guó)境內(nèi)的所得，以及發(fā)生在中國(guó)境外但與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的所得，繳納企業(yè)所得稅；非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來源于中國(guó)境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅?！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則》第七條規(guī)定：權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按照被投資企業(yè)所在地確定來源于中國(guó)境內(nèi)、境外的所得；股息、紅利等權(quán)益性投資所得按照分配所得的企業(yè)所在地來確定來源于中國(guó)境內(nèi)、境外的所得。

《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，非居民企業(yè)取得所得適用稅率為20%.實(shí)施細(xì)則第九十一條則明確，非居民企業(yè)取得的所得，減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅，即一般境外企業(yè)轉(zhuǎn)讓我國(guó)企業(yè)股權(quán)或者取得我國(guó)企業(yè)的股息分配，均需要繳納10%的企業(yè)所得稅。但如果該非居民企業(yè)是屬于與我國(guó)簽訂了稅收協(xié)定或安排的國(guó)家或地區(qū)的居民企業(yè)，則可享受稅收協(xié)定優(yōu)惠規(guī)定。如香港的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的內(nèi)地居民企業(yè)的股權(quán)，按照內(nèi)地與香港簽訂的稅收安排，如果該香港居民企業(yè)所持的內(nèi)地居民企業(yè)的股權(quán)比例低于25%的，在內(nèi)地?zé)o需繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅。非居民企業(yè)如果想享受上述稅收協(xié)定優(yōu)惠待遇的，需先到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)協(xié)定待遇，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核同意后方可享受，否則必須嚴(yán)格按照國(guó)內(nèi)稅法規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。

2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的計(jì)算

股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)減除股權(quán)成本價(jià)后的差額。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額。如被持股企業(yè)有未分配利潤(rùn)或稅后提存的各項(xiàng)基金等，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額，不得從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)中扣除。股權(quán)成本價(jià)是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時(shí)向中國(guó)居民企業(yè)實(shí)際交付的出資金額，或購(gòu)買該項(xiàng)股權(quán)時(shí)向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額。

3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的繳納

按照企業(yè)所得稅法規(guī)定，對(duì)非居民企業(yè)在我國(guó)境內(nèi)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅，實(shí)行源扣繳，以依照有關(guān)法規(guī)規(guī)定或者合同約定對(duì)非居民企業(yè)直接負(fù)有支付相關(guān)款項(xiàng)義務(wù)的單位或者個(gè)人為扣繳義務(wù)人?？劾U義務(wù)人在每次支付或者到期應(yīng)支付時(shí)，從支付或者到期應(yīng)支付的款項(xiàng)中扣繳，并于代扣之日起7日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送扣繳企業(yè)所得稅報(bào)告表。將稅款繳入國(guó)庫。

扣繳義務(wù)人未依法扣繳或者無法履行扣繳義務(wù)的，如股權(quán)交易雙方均為非居民企業(yè)，且在境內(nèi)交易的，非居民企業(yè)直接在證券交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股權(quán)等，由非居民企業(yè)自合同、協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓之日起7日內(nèi)，到被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國(guó)居民企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。

4、其他規(guī)定

（1）境外投資方（實(shí)際控制方）間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)股權(quán)，如果被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司所在國(guó)（地區(qū)）實(shí)際稅負(fù)低于12.5%或者對(duì)其居民境外所得不征所得稅的，應(yīng)自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起30日內(nèi)，按國(guó)稅函[2009]698號(hào)的規(guī)定，向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國(guó)居民企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提供有關(guān)資料（略）。

（2）境外投資方（實(shí)際控制方）通過濫用組織形式等安排間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)股權(quán)，且不具有合理的商業(yè)目的，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)層報(bào)稅務(wù)總局審核后可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新定性，否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在。

（3）非居民企業(yè)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，符合財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件規(guī)定的特殊性重組條件并選擇特殊性稅務(wù)處理的，應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書面?zhèn)浒纲Y料，證明其符合特殊性重組規(guī)定的條件，并經(jīng)省級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。

三、個(gè)人所得稅

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅的計(jì)稅依據(jù)及適用稅率

《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其《實(shí)施條例》規(guī)定，個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，為應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

合理費(fèi)用，是指賣出財(cái)產(chǎn)時(shí)按照規(guī)定支付的有關(guān)費(fèi)用。

需要注意的是，在計(jì)算繳納的稅款時(shí)，必須提供有關(guān)合法憑證，“納稅義務(wù)人未提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)產(chǎn)原值憑證，不能正確計(jì)算財(cái)產(chǎn)原值的，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定其財(cái)產(chǎn)原值?！保ā秱€(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第十九條）

舉例：假設(shè)劉先生取得A公司股權(quán)時(shí)支付人民幣100萬元，現(xiàn)與B公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，要將其所持有的A公司股權(quán)作價(jià)人民幣250萬元轉(zhuǎn)讓給B公司?，F(xiàn)行稅法規(guī)定，對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，營(yíng)業(yè)稅及附加目前暫免征收，但所訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議屬產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)，立據(jù)雙方還應(yīng)按協(xié)議價(jià)格（所載金額）的萬分之五繳納印花稅。則該股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳交印花稅2500000×0.0005＝1250元，應(yīng)繳交個(gè)人所得稅=（2500000－1000000－1250）×20%＝299750元。

（二）有關(guān)涉稅程序和事項(xiàng)

為加強(qiáng)自然人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅的征收管理，國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》（國(guó)稅函〔2009〕285號(hào)）。

1、辦理納稅（扣繳）申報(bào)的時(shí)間

國(guó)稅函〔2009〕285號(hào)對(duì)辦理納稅（扣繳）申報(bào)的時(shí)間分兩種情況進(jìn)行了規(guī)定。

第一種情況是：股權(quán)交易各方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前，負(fù)有納稅義務(wù)或代扣代繳義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方或受讓方，應(yīng)到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅（扣繳）申報(bào)，并持稅務(wù)機(jī)關(guān)開具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅完稅憑證或免稅、不征稅證明，到工商行政管理部門辦理股權(quán)變更登記手續(xù)。

第二種情況是：股權(quán)交易各方已簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，但未完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的，企業(yè)在向工商行政管理部門申請(qǐng)股權(quán)變更登記時(shí)，應(yīng)填寫《個(gè)人股東變動(dòng)情況報(bào)告表》并向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)。

2、主管稅務(wù)機(jī)關(guān)及納稅地點(diǎn)

《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及國(guó)家稅務(wù)總局印發(fā)的《個(gè)人所得稅代扣代繳暫行辦法》規(guī)定，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中如發(fā)生應(yīng)稅所得，以所得人為納稅義務(wù)人，以支付應(yīng)稅所得的單位或個(gè)人為個(gè)人所得稅扣繳義務(wù)人。由于納稅義務(wù)人和扣繳義務(wù)人往往不在同一地，這里涉及主管稅務(wù)機(jī)關(guān)問題。國(guó)稅函〔2009〕285號(hào)第三條明確“個(gè)人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅以發(fā)生股權(quán)變更企業(yè)所在地地稅機(jī)關(guān)為主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。納稅人或扣繳義務(wù)人應(yīng)到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅申報(bào)和稅款入庫手續(xù)?！泵鞔_了主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的同時(shí)，實(shí)際上也就明確了納稅地點(diǎn)。

3、對(duì)計(jì)稅依據(jù)明顯偏低且無正當(dāng)理由的處理

國(guó)稅函〔2009〕285號(hào)第四條規(guī)定：“稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)稅依據(jù)的評(píng)估和審核。對(duì)扣繳義務(wù)人或納稅人申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得相關(guān)資料應(yīng)認(rèn)真審核，判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否符合獨(dú)立交易原則，是否符合合理性經(jīng)濟(jì)行為及實(shí)際情況。對(duì)申報(bào)的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低（如平價(jià)和低價(jià)轉(zhuǎn)讓等）且無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照每股凈資產(chǎn)或個(gè)人股東享有的股權(quán)比例所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定?！?/p>

（三）幾個(gè)特殊的政策規(guī)定

1、個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中取得違約金收入

股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)讓方個(gè)人因受讓方個(gè)人未按規(guī)定期限支付價(jià)款而取得的違約金收入，屬于因財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生的收入。轉(zhuǎn)讓方個(gè)人取得的該違約金應(yīng)并入財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，稅款由取得所得的轉(zhuǎn)讓方個(gè)人向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)自行申報(bào)繳納。（《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中取得違約金收入征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》國(guó)稅函[2006]866號(hào)）

2、納稅人收回轉(zhuǎn)讓的股權(quán)

根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人收回轉(zhuǎn)讓的股權(quán)征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國(guó)稅函[2005]130號(hào)）規(guī)定分兩種情形：第一種情形：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同履行完畢、股權(quán)已作變更登記，且所得已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的，轉(zhuǎn)讓人取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)依法繳納個(gè)人所得稅。轉(zhuǎn)讓行為結(jié)束后，當(dāng)事人雙方簽訂并執(zhí)行解除原股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、退回股權(quán)的協(xié)議，是另一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，對(duì)前次轉(zhuǎn)讓行為征收的個(gè)人所得稅款不予退回。（即按兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為繳納個(gè)人所得稅）

第二種情形：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未履行完畢，因執(zhí)行仲裁委員會(huì)作出的解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及補(bǔ)充協(xié)議的裁決、停止執(zhí)行原股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并原價(jià)收回已轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，由于其股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未完成、收入未完全實(shí)現(xiàn)，隨著股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系的解除，股權(quán)收益不復(fù)存在，根據(jù)個(gè)人所得稅法和征管法的有關(guān)規(guī)定，以及從行政行為合理性原則出發(fā)，納稅人不應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。

3、轉(zhuǎn)讓改組改制企業(yè)的量化資產(chǎn)

股權(quán)個(gè)人所得稅《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)改組改制過程中個(gè)人取得的量化資產(chǎn)征收個(gè)人所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]60號(hào)）規(guī)定：對(duì)職工個(gè)人以股份形式取得的擁有所有權(quán)的企業(yè)量化資產(chǎn)，暫緩征收個(gè)人所得稅；待個(gè)人將股份轉(zhuǎn)讓時(shí)，就其轉(zhuǎn)讓收入額，減除個(gè)人取得該股份時(shí)實(shí)際支付的費(fèi)用支出和合理轉(zhuǎn)讓費(fèi)用后的余額，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。對(duì)職工個(gè)人以股份形式取得的企業(yè)量化資產(chǎn)參與企業(yè)分配而獲得的股息、紅利、應(yīng)按“利息、股息、紅利”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。

注意，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于聯(lián)想集團(tuán)改制員工取得的用于購(gòu)買企業(yè)國(guó)有股權(quán)的勞動(dòng)分紅征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國(guó)稅函[2001]832號(hào)）中有關(guān)國(guó)稅發(fā)[2000]60號(hào)文規(guī)定適用范圍進(jìn)行了解釋：一是暫緩征稅的前提是集體所有制企業(yè)改制為股份合作制企業(yè)，二是暫緩征稅的分配方式，是在企業(yè)改制時(shí)將企業(yè)的所有資產(chǎn)一次量化給職工個(gè)人。

四、印花稅

（一）非上市公司不以股票形式發(fā)生的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為

根據(jù)印花稅暫行條例和細(xì)則，以及國(guó)稅發(fā)[1991]155號(hào)第十條規(guī)定， “財(cái)產(chǎn)所有權(quán)”轉(zhuǎn)移書據(jù)的征稅范圍是：經(jīng)政府管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移所立的書據(jù)，以及企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書據(jù)。這里的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書據(jù)，是指未上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所書立的書據(jù)，不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓所書立的書據(jù)。

稅目：由于屬于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)按照“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”繳納印花稅。

稅率：印花稅稅目稅率表第十一項(xiàng)規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)應(yīng)按所載金額的萬分之五貼花。

（二）股票轉(zhuǎn)讓所立書據(jù)

財(cái)政部對(duì)上市公司股票轉(zhuǎn)讓所書立的書據(jù)怎樣征收印花稅作出了專門規(guī)定。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部決定，從2008年9月19號(hào)起，對(duì)證券交易印花稅政策進(jìn)行調(diào)整，由現(xiàn)行雙邊征收改為單邊征收，稅率保持1‰。即對(duì)對(duì)買賣、繼承、贈(zèng)予所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按1‰的稅率繳納證券交易印花稅，改為由出讓方按1‰的稅率繳納證券交易印花稅，受讓方不再征收。

（三）稅收優(yōu)惠股權(quán)分置

改革過程中因非流通股股東向流通股股東支付對(duì)價(jià)而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，暫免征收印花稅。（《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)分置試點(diǎn)改革有關(guān)稅收政策問題的通知》財(cái)稅[2005]103號(hào)）

2014年12月7日，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“67號(hào)公告”），從股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確認(rèn)和核定，股權(quán)原值的確定，轉(zhuǎn)讓雙方及被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的申報(bào)義務(wù)和協(xié)助義務(wù)，以及稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管措施等方面全面升級(jí)了對(duì)自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅的管理。這將對(duì)未來涉及自然人股東的投資和并購(gòu)交易產(chǎn)生重大影響，應(yīng)引起足夠的關(guān)注和重視。 1.涉及重大資產(chǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易須以該資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格 近年來，土地使用權(quán)、房產(chǎn)、探礦權(quán)等資產(chǎn)或資源的價(jià)格出現(xiàn)大幅增值。正常情況下，企業(yè)取得的各類資產(chǎn)（包括土地、房產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)等）都是以歷史成本進(jìn)行計(jì)價(jià)和會(huì)計(jì)處理。如果被投資企業(yè)擁有土地、房產(chǎn)等重大資產(chǎn)，但對(duì)應(yīng)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格僅以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)作為衡量轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否偏低的標(biāo)準(zhǔn)，則可能導(dǎo)致嚴(yán)重低估被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的公允價(jià)值，并使避稅成為可能。 為堵塞這一稅法漏洞，67號(hào)文規(guī)定，被轉(zhuǎn)讓企業(yè)擁有土地、房屋等重大資產(chǎn)的，應(yīng)以股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值（而非賬面價(jià)值）為標(biāo)準(zhǔn)來衡量股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否偏低。而且，67號(hào)公告進(jìn)一步收緊了必須由中介機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告的條件。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局2010年發(fā)布的《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)核定問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第27號(hào)，“27號(hào)公告”），只有當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、房屋、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等合計(jì)占資產(chǎn)總額比例達(dá)50%以上的企業(yè)，才須經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估核實(shí)。67號(hào)公告，將這一必須經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估核實(shí)的標(biāo)準(zhǔn)降低到20%。但遺憾的是，67號(hào)公告并未明確，該20%的比例是以資產(chǎn)的賬面價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)還是以公允價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算確定。2.自然人轉(zhuǎn)讓方獲取的對(duì)賭補(bǔ)償收益或被并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征稅 在投資或并購(gòu)交易中，后進(jìn)入的投資者為了維護(hù)自身的利益，防止投資時(shí)由于對(duì)被投資企業(yè)的估值過高而遭受損失，往往會(huì)通過“對(duì)賭條款”來對(duì)被投資企業(yè)的估值做出修正以保證自身的利益?！皩?duì)賭條款”的通常約定，當(dāng)被投資企業(yè)業(yè)績(jī)未達(dá)到預(yù)定指標(biāo)時(shí)，原股東應(yīng)當(dāng)對(duì)新加入的投資者給予一定的現(xiàn)金或其它補(bǔ)償，以調(diào)整被投資企業(yè)估值。反之，如果被投資企業(yè)的業(yè)績(jī)達(dá)到預(yù)定或超過預(yù)定目標(biāo)，則新加入的投資者需要給原股東（或經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)）一定的貨幣或其它補(bǔ)償。 例如，某上市公司通過定向增發(fā)方式收購(gòu)某自然人甲持有的有限公司40%的股權(quán)，并約定甲針對(duì)該次股權(quán)交易向收購(gòu)方承諾，2012年~2014年，甲經(jīng)營(yíng)期間，公司每年的凈利潤(rùn)分別不低于5000萬元、5500萬元和6000萬元。承諾凈利潤(rùn)數(shù)額與實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)的差額部分由甲以自有現(xiàn)金方式補(bǔ)足。如果自然人甲超額完成業(yè)績(jī)承諾，則每年給予超額承諾額10%的獎(jiǎng)勵(lì)。 一直以來，稅務(wù)總局對(duì)由于“對(duì)賭條款”約定而發(fā)生的后續(xù)估值調(diào)整款項(xiàng)如何進(jìn)行稅務(wù)處理未有明確規(guī)定。一些稅務(wù)專業(yè)人士認(rèn)為，67號(hào)公告第9條的規(guī)定可以被視為是稅總對(duì)“對(duì)賭條款”個(gè)人所得稅納稅規(guī)則的部分澄清。根據(jù)67號(hào)公告第9條的規(guī)定，“納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入，應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入”。按此邏輯，上例中自然人甲2012~2014年取得的超額承諾額的10%的獎(jiǎng)勵(lì)應(yīng)被視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的一部分，并據(jù)此調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的應(yīng)納稅所得額并補(bǔ)繳個(gè)人所得稅。倘若如此，這會(huì)帶來股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的頻繁調(diào)整。尤其，如果三年內(nèi)既有自然人甲對(duì)上市公司的補(bǔ)償，又有上市公司對(duì)自然人甲的補(bǔ)償，則來回的調(diào)整無疑增加了征納雙方的管理成本。我們認(rèn)為，67號(hào)公告第9條的規(guī)定是否可被視為“對(duì)賭條款”個(gè)人所得稅的征稅規(guī)則還有待觀察，我們也期待稅務(wù)機(jī)關(guān)在未來的規(guī)定中對(duì)對(duì)賭條款的所得稅處理做出更明確的規(guī)定。3.浮盈稅的新版本：是否僅僅是傳說？ “浮盈稅”并不是一個(gè)稅法上的概念。“浮盈稅”這一提法和概念最初進(jìn)入人們的視野，源于2012年初媒體廣泛報(bào)道的有關(guān)國(guó)家將對(duì)合伙制股權(quán)投資基金的賬面浮盈征稅的傳聞，即以基金所投資企業(yè)IPO為征稅時(shí)間點(diǎn)，將PE投資入股價(jià)與投資項(xiàng)目IPO招股價(jià)的差額作為“增值部分”，征收40%左右的所得稅。雖然這一傳言最終被稅務(wù)總局相關(guān)人員出面澄清為子虛烏有，但“浮盈稅”的這一提法在實(shí)踐中開始被人所熟知和接受。在更寬泛的意義上，所謂“浮盈稅”，本質(zhì)上是對(duì)股東在賬面上實(shí)現(xiàn)的權(quán)益增值、但還未通過交易變現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益的征稅。 雖然國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征收管理的通知》（國(guó)稅發(fā)[2010]54號(hào)）明確，對(duì)以“除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本的，要按照‘利息、股息、紅利所得’項(xiàng)目，計(jì)征個(gè)人所得稅”。但對(duì)以股權(quán)（不是股票）溢價(jià)形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本是否征稅一致存在爭(zhēng)議。有專業(yè)人士擔(dān)心，67號(hào)公告第15條的規(guī)定可能會(huì)成為稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)有限公司的原自然人股東由于后續(xù)溢價(jià)增資而實(shí)現(xiàn)的賬面浮盈征稅的依據(jù)。67號(hào)公告第15條第4項(xiàng)規(guī)定，“被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本，個(gè)人股東已依法繳納個(gè)人所得稅的，以轉(zhuǎn)增額和相關(guān)稅費(fèi)之和確認(rèn)其新轉(zhuǎn)增股本的股權(quán)原值”。 例如，某自然人甲投資100萬元成立100%控股的A企業(yè)。隨后，自然人乙溢價(jià)增資200萬占公司50%的股權(quán)，其中100萬入注冊(cè)資本，100萬入資本公積。增資行為發(fā)生時(shí)，A公司的凈資產(chǎn)為人民幣100萬元。當(dāng)公司股東決議將A公司100萬的資本公積轉(zhuǎn)增為注冊(cè)資本時(shí)，按照第15條第4項(xiàng)的規(guī)定，原自然人股東甲可能被要求交納20%的個(gè)人所得稅。但此時(shí)自然人股東甲實(shí)際上并沒有將由于乙股東溢價(jià)增資所獲得的利益變現(xiàn)。此時(shí)對(duì)自然人股東甲的征稅，本質(zhì)上屬于一種“浮盈稅”。不僅如此，按照67號(hào)文的規(guī)定，股東乙似乎也需要在資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)征稅，這顯然與稅法的原理相悖。 從稅法原理上看，公司的資本溢價(jià)形成的資本公積來源于投資者的投入，實(shí)際投入方乙在任何時(shí)候都不應(yīng)該為此交納。因此，我們認(rèn)為67號(hào)公告第15條第4項(xiàng)的資本公積應(yīng)限定為除“股票或股本溢價(jià)形成的資本公積”以外的資本公積。對(duì)自然人股東的賬面浮盈或?qū)嶋H投入征稅，不僅不利于企業(yè)引進(jìn)后續(xù)戰(zhàn)略投資和并購(gòu)交易的開展，也顯然與當(dāng)前國(guó)家倡導(dǎo)的鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)和開展創(chuàng)業(yè)投資的精神相悖。我們建議稅總能在未來對(duì)此條款予以澄清或做出有利于納稅人的合理修訂。4.核定征稅情形下受讓方股權(quán)原值以核定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為基礎(chǔ)確定 67號(hào)公告第15條明確，股權(quán)轉(zhuǎn)讓原值的確定應(yīng)以避免重復(fù)征收個(gè)人所得稅為原則。根據(jù)這一原則，67號(hào)公告16條明確規(guī)定，當(dāng)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)轉(zhuǎn)讓方核定征收個(gè)人所得稅時(shí)，受讓方的股權(quán)原值以取得股權(quán)時(shí)發(fā)生的合理稅費(fèi)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓人被主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入之和確認(rèn)。 例如，自然人甲將其持有的A公司100%的股權(quán)以100萬的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給自然人乙。轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生時(shí)A公司的凈資產(chǎn)為人民幣200萬元。稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為A公司的轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低，并按A公司的凈資產(chǎn)額200萬元對(duì)自然人甲核定征收20%的個(gè)人所得稅。按照67號(hào)公告16條的規(guī)定，雖然自然人乙實(shí)際支付的對(duì)價(jià)仍為100萬人民幣，但因?yàn)槎悇?wù)機(jī)關(guān)已對(duì)自然人甲按照200萬的價(jià)格核定征稅，則自然人乙取得A公司股權(quán)的原值以200萬的價(jià)格和合理稅費(fèi)確定。如果自然人乙取得A公司股權(quán)的原值按實(shí)際支出的100萬元確定，則會(huì)導(dǎo)致A公股權(quán)在自然人甲和自然人乙層面的重復(fù)征稅。 但67號(hào)公告對(duì)于受讓方如何獲取稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)轉(zhuǎn)讓方核定征稅的相關(guān)信息和資料，以及需要向稅務(wù)機(jī)關(guān)提供何種資料來證明該種情形下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓原值未予明示。明稅建議，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中，受讓方應(yīng)注意保存股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、款項(xiàng)支付證明，以及轉(zhuǎn)讓方的完稅證明或扣繳稅款證明等作為未來的股權(quán)原值證明資料。5.統(tǒng)一多次取得同一企業(yè)股權(quán)時(shí)股權(quán)原值的確定規(guī)則67號(hào)文之前，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于自然人多次取得同一被投資企業(yè)股權(quán)的，轉(zhuǎn)讓時(shí)如何確定股權(quán)原值并計(jì)算繳稅的實(shí)踐操作不盡相同。 一些地方規(guī)定采用“加權(quán)平均法”確定股權(quán)原值，如廣東省地方稅務(wù)局《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅征收管理的通知》（粵地稅函[2009]940號(hào)）的規(guī)定。而浙江省地方稅務(wù)局2011年《關(guān)于所得稅、國(guó)際稅收政策有關(guān)問題的解答》中則規(guī)定，在總局未明確前，比照總局公告2011年第36號(hào)第四條規(guī)定處理（即在先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法中選用一種；計(jì)價(jià)方法一經(jīng)選用，不得隨意改變）。67號(hào)公告明確規(guī)定，個(gè)人多次取得同一被投資企業(yè)股權(quán)的，轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)時(shí)，采用“加權(quán)平均法”確定其股權(quán)原值。6.細(xì)化和明確納稅人和扣繳義務(wù)人納稅申報(bào)的起止時(shí)限67號(hào)公告對(duì)納稅人、扣繳義務(wù)人在何種情形下需要履行相應(yīng)的申報(bào)義務(wù)做出了比以往更為嚴(yán)格的規(guī)定。根據(jù)67號(hào)公告第20條，具有下列情形之一的，扣繳義務(wù)人、納稅人應(yīng)當(dāng)依法在次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅： （1）受讓方已支付或部分支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的； （2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已簽訂生效的； （3）受讓方已經(jīng)實(shí)際履行股東職責(zé)或者享受股東權(quán)益的； （4）國(guó)家有關(guān)部門判決、登記或公告生效的； （5）本辦法第三條第四至第七項(xiàng)行為已完成的； （6）稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他有證據(jù)表明股權(quán)已發(fā)生轉(zhuǎn)移的情形。7.被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的協(xié)助義務(wù)及其具體內(nèi)容 借鑒對(duì)非居民企業(yè)所得稅的管理，67號(hào)公告首次規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的被轉(zhuǎn)讓企業(yè)具有的協(xié)助義務(wù)，并對(duì)協(xié)助義務(wù)的具體內(nèi)容做出了明確規(guī)定。被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的協(xié)助義務(wù)，是稅務(wù)機(jī)關(guān)拓寬股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息來源的又一渠道。67號(hào)公告第22條規(guī)定，被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)或股東會(huì)結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送與股權(quán)變動(dòng)事項(xiàng)相關(guān)的董事會(huì)或股東會(huì)決議、會(huì)議紀(jì)要等資料。被投資企業(yè)發(fā)生個(gè)人股東變動(dòng)或者個(gè)人股東所持股權(quán)變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)在次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送含有股東變動(dòng)信息的《個(gè)人所得稅基礎(chǔ)信息表（A表）》及股東變更情況說明。被轉(zhuǎn)讓企業(yè)未履行協(xié)助義務(wù)的，則可能被處以最高1萬元的罰款。8.稅務(wù)機(jī)關(guān)將對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)施鏈條式動(dòng)態(tài)管理 67號(hào)公告提出，稅務(wù)機(jī)關(guān)今后將通過鏈條式的動(dòng)態(tài)管理來加強(qiáng)對(duì)自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅管理。通過建立股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅電子臺(tái)賬，將個(gè)人股東的相關(guān)信息錄入征管信息系統(tǒng)，稅務(wù)機(jī)關(guān)今后可能將不僅僅關(guān)注本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入和股權(quán)原值的確定是否合理，還可能比較與本次交易時(shí)間間隔較近的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易。這反映了中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)在征管理念和征管技術(shù)上的巨大進(jìn)步。這將使得未來納稅人通過分步交易來實(shí)現(xiàn)避稅的安排面臨更大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。7、注冊(cè)公司 投資完成后，創(chuàng)業(yè)企業(yè)若已經(jīng)注冊(cè)公司，則直接增資；若沒有注冊(cè)公司，則新注冊(cè)公司并辦理工商變更。公司注冊(cè)流程如下圖所示： 公司進(jìn)行設(shè)立登記時(shí)，應(yīng)提供公司章程。公司章程是指公司依法制定的、規(guī)定公司名稱、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)管理制度等重大事項(xiàng)的基本文件，也是公司必備的規(guī)定公司組織及活動(dòng)基本規(guī)則的書面文件。 公司章程包括：公司名稱和住所、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、股東的姓名、出資方式、出資額、股東的權(quán)利和義務(wù)、股東轉(zhuǎn)讓出資的條件、公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則、公司的法定代表人、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、利潤(rùn)分配及勞動(dòng)用工制度、公司的解散事由與清算辦法等條款。創(chuàng)業(yè)企業(yè)完成融資后，需要對(duì)公司章程相應(yīng)條款進(jìn)行修改，除注冊(cè)資本、股東外，還包括投資方要求更改的部分條款。8、簽訂正式投資協(xié)議 正式投資協(xié)議是天使投資過程中的核心交易文件，包含了termsheet中的主要條款。正式投資協(xié)議主要規(guī)定了投資人支付投資款的義務(wù)及其付款后獲得的股東權(quán)利，并以此為基礎(chǔ)規(guī)定了與投資人相對(duì)應(yīng)的公司和創(chuàng)始人的權(quán)利義務(wù)。協(xié)議內(nèi)的條款可以由投融資雙方根據(jù)需要選擇增減。9、投后管理及退出 除資金以外，天使投資人利用自身的經(jīng)驗(yàn)與資源為創(chuàng)業(yè)者提供投后管理服務(wù)可以幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)更快成長(zhǎng)。同時(shí)，類似于云籌這樣的股權(quán)眾籌平臺(tái)，也會(huì)在企業(yè)完成眾籌后，為創(chuàng)業(yè)者和投資人設(shè)立投后管理的對(duì)接渠道，使雙方能夠無障礙溝通。 投后管理服務(wù)包括：發(fā)展戰(zhàn)略及產(chǎn)品定位輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)及法務(wù)輔導(dǎo)、幫助企業(yè)招聘人才、幫助企業(yè)拓展業(yè)務(wù)、幫助企業(yè)再融資等方面。10、退出 退出是天使投資資金流通的關(guān)鍵所在，只有完成了有效的退出才能將初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)所帶來的賬面增值轉(zhuǎn)換為天使投資人的實(shí)際收益。天使投資主要的退出方式包括：VC接盤、并購(gòu)?fù)顺?、管理層回?gòu)、IPO、破產(chǎn)清算等。股權(quán)眾籌在B輪之前很少退出，在B輪之后有合適的機(jī)會(huì)可以考慮退出，但好的項(xiàng)目一般會(huì)跟到最后。按照慣例，天使投資在退出時(shí)通常會(huì)有一定的折扣，折扣部分以現(xiàn)金或等值股份給予創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)或以老股形式賣給下輪投資人。因此，天使投資在A、B輪退出收益不高。