一.基本面：

1.公司概況

601857中國(guó)石油是于1999年11月5日在中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司（“中國(guó)石油集團(tuán)”）重組過(guò)程中按照《中華人民共和國(guó)公司法》成立的股份有限公司，是我國(guó)油氣行業(yè)占主導(dǎo)地位的最大的油氣生產(chǎn)和銷(xiāo)售商，是我國(guó)銷(xiāo)售售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。主要業(yè)務(wù)包括：原油及天然氣的勘探、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售；原油及石油產(chǎn)品的煉制，基本及衍生化工產(chǎn)品、其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售；煉油產(chǎn)品的銷(xiāo)售以及貿(mào)易業(yè)務(wù)；天然氣、原油和成品油的輸送以及天然氣的銷(xiāo)售。

2.控股股東與實(shí)際控制人

控股股東是中國(guó)石油天然氣集團(tuán)有限公司(80.25%)。

實(shí)際控制人是國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(控股比例(上市公司):80.25%)。

3.近期增減持計(jì)劃

暫無(wú)。

4.近期限售流通

暫無(wú)。

5.經(jīng)營(yíng)范圍

許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：石油、天然氣、煤層氣、頁(yè)巖氣、頁(yè)巖油、天然氣水合物等資源的勘查、開(kāi)采、銷(xiāo)售；地?zé)岬目辈椤㈤_(kāi)采、利用；原油的倉(cāng)儲(chǔ)、銷(xiāo)售；成品油的倉(cāng)儲(chǔ)、銷(xiāo)售；危險(xiǎn)化學(xué)品的生產(chǎn)；食品的銷(xiāo)售（包括餐飲，僅限取得衛(wèi)生許可證的分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）；煙的銷(xiāo)售（僅限取得煙草專(zhuān)賣(mài)零售許可證的分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）；預(yù)包裝食品、乳制品、保健品零售，燃?xì)饨?jīng)營(yíng)、危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)，固定和橇裝加油站、加氣站，住宿業(yè)務(wù)，圖書(shū)報(bào)刊，水路運(yùn)輸?shù)?；食品添加劑的生產(chǎn)、銷(xiāo)售；非紡造布的生產(chǎn)、銷(xiāo)售；增值電信業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)批發(fā)、零售。一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：煉油、石油化工、化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；石油天然氣管道建設(shè)、運(yùn)營(yíng)；石油勘探生產(chǎn)和石油化工及相關(guān)工程的技術(shù)開(kāi)發(fā)、咨詢(xún)、服務(wù)；油氣、石油化工產(chǎn)品、管道生產(chǎn)建設(shè)所需物資設(shè)備、器材的銷(xiāo)售；潤(rùn)滑油、燃料油、瀝青、化肥、汽車(chē)零配件、日用百貨、農(nóng)用物資的銷(xiāo)售和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)；房屋和機(jī)械設(shè)備租賃。紡織服裝、文體用品、五金家具建材、家用電器電子產(chǎn)品、充值卡、計(jì)生用品、勞保用品的零售；彩票代理銷(xiāo)售等；廣告業(yè)務(wù)。

6.財(cái)務(wù)分析

2022年第一季度營(yíng)業(yè)收入7793.68億元，同比增長(zhǎng)41.21%。凈利潤(rùn)390.59億元，同比增長(zhǎng)40.91%?？鄯莾衾麧?rùn)396.38億元，比去年同期增加116.27億元。資產(chǎn)負(fù)債率44.37%，比去年同期下降0.39%?；久抗墒找?.21元，比去年同期增加0.06元。每股凈資產(chǎn)約7.13元，比去年同期增加約0.34元。營(yíng)業(yè)毛利率19.98%，比去年同期減少約3%。貨幣資金1904.17億元，比去年同期增加442.38億元。應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款951億元，比去年同期增加143.48億元。管理費(fèi)用121.72億元，比去年同期減少12.59億元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額844.25億元，去年同期為-18億元，同比由負(fù)轉(zhuǎn)正。商譽(yù)79.61億元，凈利率5.60%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）3.00%。

7.股東戶(hù)數(shù)變化

截止2022-03-31,公司股東數(shù)616489,比上期(2022-02-28)減少17706戶(hù),幅度-2.79%。

8.分紅情況

分紅年度：2021-12-31。

分紅方案：進(jìn)展說(shuō)明:預(yù)案，10派0.9622元(含稅)，預(yù)案公布日:2022-04-01，股東大會(huì)審議日:2022-06-09。

9.近期機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

2022-05-20 申萬(wàn)宏源 買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)格：無(wú)。

2022-05-20 海通證券 增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)格：7.28元。

2022-05-12 國(guó)泰君安 買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)格：7.10元。

2022-04-30 光大證券 買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)格：無(wú)。

2022-04-25 中信證券 買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)格：6.90元。

二.技術(shù)面：

1.估值分析

5月27日收盤(pán)價(jià)5.55元。市盈率PE（TTM）9.81倍，高于石油板塊的平均市盈率7.15倍，低于滬深市場(chǎng)市盈率14.80倍。市凈率PB0.78倍，高于石油板塊的平均市凈率0.65倍，低于滬深市場(chǎng)市凈率1.51倍?？偸兄?0157.67億元，排在石油板塊的第一名。股息率4.08%。

2.K線(xiàn)圖分析（以前復(fù)權(quán)價(jià)計(jì)算）

5月27日收盤(pán)價(jià)5.55元，上漲3.54%，換手率0.18%，總量283.4萬(wàn)手，成交金額15.6億元。股價(jià)處于5日、10日、20日、60日、120日和250日均線(xiàn)之上，短中長(zhǎng)期趨勢(shì)向上，近期股價(jià)表現(xiàn)良好。股價(jià)自從2020年10月29日創(chuàng)出歷史新低3.82元之后，一路上漲，在2021年9月28日創(chuàng)出階段性新高6.49元。

3.短期上漲壓力位和下跌支撐位分析（以前復(fù)權(quán)價(jià)計(jì)算）

第一個(gè)上漲壓力位是5.74元，第二個(gè)上漲壓力位是6.08元，第三個(gè)上漲壓力位是6.49元。

第一個(gè)下跌支撐位是5.05元，第二個(gè)下跌支撐位是4.95元，第三個(gè)下跌支撐位是4.86元。

祝大家投資順利，天天開(kāi)心。

個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，不作為入市的依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

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