自愿性企業(yè)年金的建立主要取決于企業(yè)競爭、集體談判等市場力量。但是，隨著國家稅收制度的不斷完善，及監(jiān)管力度的逐漸加大，稅收優(yōu)惠政策越來越成為企業(yè)年金發(fā)展的推動力，成為個人和企業(yè)合理避稅以獲得更大經(jīng)濟(jì)利益的手段，稅收優(yōu)惠政策必然成為促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展的主要動力。

在我國，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策主要表現(xiàn)在兩方面：稅收減免和延遲納稅。

1、稅收減免的效應(yīng)分析

減稅免稅，指稅法規(guī)定的、及各級政府在批準(zhǔn)的管理權(quán)限內(nèi)，對某些納稅人或課稅對象給予的，少征一部分應(yīng)納稅款，或應(yīng)納稅款在一定時期全部免征的規(guī)定，是國家為實現(xiàn)一定的政治和經(jīng)濟(jì)政策，給某些納稅人或課稅對象的鼓勵或照顧措施。

對企業(yè)年金繳費(fèi)實行稅收減免政策，能減少企業(yè)的人工成本，減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)建立企業(yè)年金計劃的積極性。稅收優(yōu)惠政策，直接的受益者是企業(yè)及其職工，而政府，也將是最終的受益者。

舉個例子：

假設(shè)：廣州某國有企業(yè)員工人數(shù)為1000人，2005年人均工資4000元（年工資總額1000×4000×12=4800萬元），稅前利潤1000萬元，若該企業(yè)實行企業(yè)年金制度，按企業(yè)年金當(dāng)中企業(yè)繳款的4％給予稅收優(yōu)惠，允許其進(jìn)入當(dāng)期企業(yè)成本。

企業(yè)的稅收優(yōu)惠效應(yīng)：

該企業(yè)可將192萬元（4800萬×4%=192萬元）的工資費(fèi)用計入成本，應(yīng)交納的企業(yè)所得稅從原來的333.33萬元（1000萬×33%=333.33萬元）減少至266.64萬元[（1000萬-192萬）×33%=266.64萬元，節(jié)稅63.36萬元，幅度為19%。

如果該企業(yè)平均為每個員工購買100元/月的企業(yè)年金，則企業(yè)賬面需要支出120萬元/年；減去稅收優(yōu)惠的63.36萬元，實際只需支出56.64萬元/年。

如果按“繳一補(bǔ)一”的辦法——職工每月交100元，企業(yè)每月補(bǔ)100元的話，同時考慮到企業(yè)職工按10%的年工資增長率和計費(fèi)利率測算，職工繳費(fèi)10年后退休，每月就可以領(lǐng)取350元；繳費(fèi)20年每月就可以領(lǐng)取1350元；繳費(fèi)30年每月就可領(lǐng)取3950元。

2、延遲納稅的效應(yīng)分析

允許企業(yè)與職工從他們的稅前收入中扣除一定比例的年金繳費(fèi)額列入成本，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時征收個人所得稅。在稅率隨著收入水平的增加而提高的情況下，由于人們領(lǐng)取的養(yǎng)老金水平通常會比工作時的工資水平低，因此適應(yīng)的稅率也較低，此時延遲納稅就會對職工帶來實際收益，我們可以通過下面的數(shù)字式子來說明這一過程：

以C表示存款、i表示平均利率、t表示在職收入水平對應(yīng)的稅率、t’表示退休后收入水平對應(yīng)的稅率。如果先交稅后積累，那么n年后賬上余額為：

如果先積累后交稅，n年后賬上余額則為：

職工通常在繳費(fèi)期間收入較高，處于較高的征稅水平，退休后收入較低，處于較低的征稅水平，即t’＜t，

這樣就有

＜

即在延遲納稅的情況下，先積累后繳稅能獲得較多的收益。下面我們將舉例說明延遲納稅帶來的好處。

假設(shè)社會平均投資收益率i=10%，投資收入稅率t=30%，10000元投資在積累期間投資收入不繳稅，到領(lǐng)取時才課稅的情況下，增值額為：

[10000（1+10%）²⁰-10000](1-30%)=40092.5

在積累期間對投資收入逐年課稅的情況下，增值額為：

10000 [1+10%（1-30%）] ²⁰-10000=28696.8

延遲納稅比不延遲納稅能多獲得：

40092.5-28696.8=11395.7

由此可以看出，投資者（企業(yè)年金計劃成員）在延遲納稅的情況下比沒有延遲納稅的情況下，能獲得更多的收益。

中央財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院金融與財務(wù)管理系教授 楊長漢