一、居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益

1.增值稅：權(quán)益性投資收益不征收增值稅

2.企業(yè)所得稅：

（1）連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益不屬于免稅收入，應(yīng)當(dāng)計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

（2）除上述情形外的居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益屬于免稅收入，不計(jì)算企業(yè)所得稅。

二、非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得股息、紅利等權(quán)益性投資收益

1.增值稅：權(quán)益性投資收益不征收增值稅

2.企業(yè)所得稅：

（1）非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與其境內(nèi)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，屬于免稅收入，不計(jì)算企業(yè)所得稅。

（2）非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與其境內(nèi)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不屬于免稅收入，應(yīng)當(dāng)計(jì)算企業(yè)所得稅（10%預(yù)提所得稅）。

三、保本型理財(cái)產(chǎn)品持有期間投資收益

1.增值稅：以貨幣資金投資收取的固定利潤或者保底利潤，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。（應(yīng)納增值稅=收取價(jià)款/1.06*0.06）

2.企業(yè)所得稅：應(yīng)按照利息收入并入所得計(jì)算繳納企業(yè)所得稅

四、非保本型理財(cái)產(chǎn)品持有期間投資收益

1.增值稅：金融商品持有期間（含到期）取得的非保本收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅

2.企業(yè)所得稅：應(yīng)按照利息收入并入所得計(jì)算繳納企業(yè)所得稅

五、轉(zhuǎn)讓金融商品的投資收益

1.增值稅：

（1）轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照轉(zhuǎn)讓金融商品計(jì)算繳納增值稅。（應(yīng)納增值稅=（賣出價(jià)-買入價(jià)）/1.06*0.06，例外情形：根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2020年第9號(hào)的規(guī)定，單位將其持有的限售股在解禁流通后對(duì)外轉(zhuǎn)讓，按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于營改增試點(diǎn)若干征管問題的公告》（2016年第53號(hào)）第五條規(guī)定確定的買入價(jià)，低于該單位取得限售股的實(shí)際成本價(jià)的，以實(shí)際成本價(jià)為買入價(jià)計(jì)算繳納增值稅。）

（2）轉(zhuǎn)讓上述情形以外的，或者購入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期的，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓行為，不征收增值稅。

（3）其中國債、地方政府債券持有期間的利息收入，免征增值稅。

2.企業(yè)所得稅：

（1）轉(zhuǎn)讓金融商品的投資收益，不含國債、地方政府債券持有期間的利息收入，應(yīng)當(dāng)計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

（2）國債、地方政府債券持有期間的利息收入，屬于免稅收入，不計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

六、混合型投資的投資收益

1.增值稅：

（1）不論企業(yè)所得稅如何處理，該投資只要符合取得固定或保底利潤的實(shí)質(zhì)，就應(yīng)按貸款服務(wù)繳納增值稅。

（2）如果確實(shí)屬于股權(quán)性質(zhì)，擁有凈資產(chǎn)所有權(quán)、表決權(quán)、決策參與權(quán)的，即便在分配上具有固定或保底的形式，不應(yīng)計(jì)征增值稅。

（3）假設(shè)在投資取得固定或保底利潤的前提下，被投資企業(yè)在贖回時(shí)，支付了超過投資成本的差額，應(yīng)視為投資企業(yè)取得固定或保底的利潤，應(yīng)對(duì)取得的差額部分，按貸款服務(wù)計(jì)征增值稅。

2.企業(yè)所得稅：

根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）的規(guī)定：

一、企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)，是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)。同時(shí)符合下列條件的混合性投資業(yè)務(wù)，按本公告進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：

(一)被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息(或定期支付保底利息、固定利潤、固定股息，下同)；

(二)有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金；

(三)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

(四)投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；

(五)投資企業(yè)不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

二、符合本公告第一條規(guī)定的混合性投資業(yè)務(wù)，按下列規(guī)定進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：

(一)對(duì)于被投資企業(yè)支付的利息，投資企業(yè)應(yīng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)于應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)利息支出，并按稅法和《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào))第一條的規(guī)定，進(jìn)行稅前扣除。

(二)對(duì)于被投資企業(yè)贖回的投資，投資雙方應(yīng)于贖回時(shí)將贖價(jià)與投資成本之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益，分別計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。

七、永續(xù)債的投資收益

1.增值稅：

（1）不論企業(yè)所得稅如何處理，該投資只要符合取得固定或保底利潤的實(shí)質(zhì)，就應(yīng)按貸款服務(wù)繳納增值稅。

（2）如果確實(shí)屬于股權(quán)性質(zhì)，擁有凈資產(chǎn)所有權(quán)、表決權(quán)、決策參與權(quán)的，即便在分配上具有固定或保底的形式，不應(yīng)計(jì)征增值稅。

（3）假設(shè)在投資取得固定或保底利潤的前提下，被投資企業(yè)在贖回時(shí)，支付了超過投資成本的差額，應(yīng)視為投資企業(yè)取得固定或保底的利潤，應(yīng)對(duì)取得的差額部分，按貸款服務(wù)計(jì)征增值稅。

2.企業(yè)所得稅：

根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》（財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2019年第64號(hào)）的規(guī)定：

一、企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，即：投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質(zhì)，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅規(guī)定；同時(shí)發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。

二、企業(yè)發(fā)行符合規(guī)定條件的永續(xù)債，也可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，即：發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出準(zhǔn)予在其企業(yè)所得稅稅前扣除；投資方取得的永續(xù)債利息收入應(yīng)當(dāng)依法納稅。

三、本公告第二條所稱符合規(guī)定條件的永續(xù)債，是指符合下列條件中5條（含）以上的永續(xù)債：

（一）被投資企業(yè)對(duì)該項(xiàng)投資具有還本義務(wù)；

（二）有明確約定的利率和付息頻率；

（三）有一定的投資期限；

（四）投資方對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

（五）投資方不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)；

（六）被投資企業(yè)可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回；

（七）被投資企業(yè)將該項(xiàng)投資計(jì)入負(fù)債；

（八）該項(xiàng)投資不承擔(dān)被投資企業(yè)股東同等的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；

（九）該項(xiàng)投資的清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的股份之前。

四、企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場(chǎng)等發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)行文件中向投資方予以披露。

五、發(fā)行永續(xù)債的企業(yè)對(duì)每一永續(xù)債產(chǎn)品的稅收處理方法一經(jīng)確定，不得變更。企業(yè)對(duì)永續(xù)債采取的稅收處理辦法與會(huì)計(jì)核算方式不一致的，發(fā)行方、投資方在進(jìn)行稅收處理時(shí)須作出相應(yīng)納稅調(diào)整。

作者：品稅閣太陽雨