說起股權(quán)轉(zhuǎn)讓的必備流程，很多人的第一反應(yīng)是：簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議+辦理工商變更登記,給人感覺似乎股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須要辦理工商變更登記。事實(shí)上，這卻是一個(gè)“誤區(qū)”。

一、哪些股權(quán)轉(zhuǎn)讓無需辦理工商變更登記

1、有限責(zé)任公司內(nèi)部股東之間不引起股東名稱發(fā)生變化的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，無需辦理工商變更登記。

根據(jù)2014年新修訂的《中華人民共和國公司登記管理?xiàng)l例》（以下稱“公登條例”）第九條規(guī)定，“登記事項(xiàng)”僅包括“有限責(zé)任公司股東的名稱或姓名”，而不包括股東認(rèn)繳和實(shí)繳的出資額。因此，如果僅僅是公司股東內(nèi)部之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，且該等轉(zhuǎn)讓并未引起股東名稱發(fā)生變化，則該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓無須辦理工商變更登記。例如：A公司股東甲、乙各持股50%，股東甲將其中的30%轉(zhuǎn)讓給乙，甲持股20%，乙持股80%。A公司股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前后均為甲、乙，此次轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致A公司股東名稱發(fā)生變化，因此無需辦理工商變更登記手續(xù)。

從工商登記角度而言，新的公登條例實(shí)施后，僅“有限責(zé)任公司股東的名稱或姓名”系登記事項(xiàng)，只要“股東名稱”沒有發(fā)生變化，就無需辦理變更登記手續(xù)。但如果“股東名稱”變化了，包括股東更換和股東更名，則均需辦理相應(yīng)工商變更登記手續(xù)。

2、所有的非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，均無需辦理工商變更登記。

你沒有看錯(cuò)，所有的非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，均無需辦理工商變更登記。這會(huì)出乎很多人的“意料”，甚至很多專業(yè)人士都會(huì)表示不解。但目前的操作實(shí)踐是，非上市股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，無需辦理工商變更登記手續(xù)。

可能還有人會(huì)將信將疑：“所有的非上市股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，都無需辦理工商變更登記手續(xù)嗎？”我們肯定的告訴你：是！相較于有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓僅限于“股東內(nèi)部不引起股東名冊(cè)發(fā)生變化的股權(quán)轉(zhuǎn)讓”，無需辦理工商變更登記的非上市股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓則是“所有的”。

立刻會(huì)有人質(zhì)問：不對(duì)啊！公登條例不是說“股份有限公司發(fā)起人”是登記事項(xiàng)嗎？我們要提醒你：公司登記條例說的是“發(fā)起人的姓名或者名稱”，而不是“發(fā)起人”。兩者有什么區(qū)別，下面會(huì)詳細(xì)講解。

根據(jù)公登條例相關(guān)條文的規(guī)定，非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓依法不屬于《中華人民共和國公司登記管理?xiàng)l例》第九條登記事項(xiàng)的范圍，所以非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓不需申請(qǐng)工商變更登記。而且可以肯定的告訴你，至少目前在上海，工商部門并不受理非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記業(yè)務(wù)。

二、對(duì)于無需辦理變更登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否需要申請(qǐng)備案

對(duì)于以上兩類無需辦理變更登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，本身均不需申請(qǐng)備案登記。如果涉及章程修改，則須根據(jù)公登條例第三十六條：“公司章程修改未涉及登記事項(xiàng)的，公司應(yīng)當(dāng)將修改后的公司章程或者公司章程修正案送原公司登記機(jī)關(guān)備案?！比绻婕岸?、監(jiān)事、經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)的，則須根據(jù)公登條例第三十七條：“公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)向原公司登記機(jī)關(guān)備案?！?/p>

三、關(guān)于“非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓”的特別說明

1、“發(fā)起人”是一個(gè)特定稱謂，非等同于股東。

發(fā)起人，簡(jiǎn)而言之，就是指股份有限公司的創(chuàng)立人、設(shè)立人。“發(fā)起人”僅是一個(gè)特定稱謂，僅指股份有限公司設(shè)立行為的實(shí)施者，這一稱謂不會(huì)轉(zhuǎn)移給任何其他人。比如張三是A股份公司的發(fā)起人，則不管張三是否再持有A公司的股份，張三將永久保留“發(fā)起人”這個(gè)特定稱謂。股份有限公司架構(gòu)下的“發(fā)起人”是特定時(shí)點(diǎn)的特定稱謂，不僅后面進(jìn)來的股東不能稱為“發(fā)起人”，“發(fā)起人”轉(zhuǎn)讓全部所持股份后，其依舊是公司“發(fā)起人”。

這樣就比較容易理解，為什么“發(fā)起人”無需變更登記了，因?yàn)椤鞍l(fā)起人”根本不因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而發(fā)生變化。

2、無需辦理章程備案。

如前所述，股份有限公司在設(shè)立之初，其公司章程一般僅載明“發(fā)起人”，而非“股東”。因此，即便發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓，“發(fā)起人”并不發(fā)生變化，因此無需修改章程，亦無需辦理章程備案。

3、如何確定非上市股份有限公司的股東身份。

根據(jù)公司法規(guī)定，發(fā)起人轉(zhuǎn)讓非上市股份有限公司股份的大致流程是：股票背書+股東名冊(cè)記載。因此，可以根據(jù)持有股票情況及公司股東名冊(cè)記載內(nèi)容來判斷股東身份。此外，董事、監(jiān)事、經(jīng)理的委派情況，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書文本等也是間接、輔助性判斷依據(jù)。

當(dāng)然，對(duì)于一些具備特殊條件的公司，比如國有公司，因其所涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要進(jìn)場(chǎng)交易，產(chǎn)交所出具的《產(chǎn)權(quán)交易憑證》可以成為重要的判斷依據(jù)。實(shí)踐中還有一些進(jìn)入地方股權(quán)托管交易中心的非上市股份有限公司，可以股交中心出具的《交割單》作為重要的判斷依據(jù)。

4、對(duì)于備案各地做法似乎并不統(tǒng)一。

關(guān)于非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，無需辦理變更登記，各地做法基本統(tǒng)一。但對(duì)于所涉“備案”手續(xù)，各地做法似乎并不統(tǒng)一。

上海市工商行政管理局曾出臺(tái)“關(guān)于積極支持企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展的若干意見[滬工商注(2011)37號(hào)]”，指出“允許非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓后到工商部門辦理章程備案”，但并未真正實(shí)施。

浙江省工商行政管理局則出臺(tái)過“關(guān)于浙江省非上市股份有限公司股份變更章程備案的操作意見”[浙工商企〔2010〕8號(hào)]，明確指出“非上市股份有限公司股份變更并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中有關(guān)股東及其股份記載事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理章程備案登記?！?/p>

實(shí)踐中，如果投資者參與上市公司或者新三板掛牌公司的定增或者在二級(jí)市場(chǎng)受讓股份，一般是通過中登結(jié)算系統(tǒng)出具的股東名冊(cè)確認(rèn)其股東身份；如果投資者購買、受讓在地方產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌公司股份的，四板掛牌公司也一般將股份在交易中心托管，交易中心會(huì)出具蓋章文件予以確認(rèn)。但是，如果投資者購買、受讓的是上述情形之外股份公司股份的，不但未有第三方股票交易市場(chǎng)出具的證明文件，市場(chǎng)監(jiān)督管理局也是不做股東變更備案登記的。

另外：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不以工商變更登記為生效要件。就股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的外部效果而言，股權(quán)的工商變更登記僅為行政管理行為，這種變更登記并非設(shè)權(quán)性登記，而是宣示性登記，旨在使公司有關(guān)登記事項(xiàng)具有公示效力，是否辦理工商變更登記不影響股東權(quán)利的行使。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，出讓人和受讓人之間發(fā)生股權(quán)確認(rèn)糾紛，如無其他無效情形，當(dāng)事人僅以沒有變更工商登記予以抗辯的，不予以支持。在此情形下，應(yīng)確認(rèn)股權(quán)受讓人為公司股東。

對(duì)于非上市股份公司來說，股票是證明股東所持股份的憑證，其記名股票的轉(zhuǎn)讓，股東將其持有公司的股票轉(zhuǎn)讓后，由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊(cè)，即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力；其無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。由此可見，對(duì)于非上市股份公司來說，無論是記名股票的轉(zhuǎn)讓還是無記名股票的轉(zhuǎn)讓，其權(quán)屬發(fā)生轉(zhuǎn)移的標(biāo)志并不是向公司登記機(jī)關(guān)進(jìn)行變更登記。