《財(cái)經(jīng)》記者 龔奕潔 /文 楊秀紅/編輯

趕在資管產(chǎn)品增值稅原定的起征日之前，資管業(yè)備受關(guān)注的增值稅問(wèn)題終于靴子落地。

6月30日下午，財(cái)政部稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《通知》”）。《通知》要求，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅；并將起征日推遲至2018年1月1日。

有業(yè)內(nèi)人士感慨，“大刀還是落地了”。但多位資產(chǎn)管理人士則認(rèn)為，在實(shí)施細(xì)則一直未明確的情況下，與此前的政策力度相比，上述《通知》堪稱(chēng)利好。

“原定于7月1日要執(zhí)行的政策對(duì)于資管業(yè)的影響還是比較大的，而且細(xì)則沒(méi)有明確，大家都在觀望，此次《通知》將起征時(shí)間推遲到2018年1月，最起碼又給了資管業(yè)半年的緩沖期。”一位城商行資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。

較之從前，此次新規(guī)是否降低了稅務(wù)成本？上述負(fù)責(zé)人表示不一定，“原先一些利率債、同業(yè)資產(chǎn)的資管產(chǎn)品是免稅的，但現(xiàn)在都統(tǒng)一征稅了?！?/p>

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者此前了解，資管各業(yè)態(tài)在通過(guò)各種途徑向財(cái)政部和稅務(wù)總局提出建議，具體征收的細(xì)則正在調(diào)研過(guò)程中（詳見(jiàn)《財(cái)經(jīng)》雜志文章《140號(hào)文驚擾資管業(yè)》 ）。

作為稅收營(yíng)改增的一部分，2016年12月21日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局頒發(fā)《關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（140號(hào)文），提出“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”，并將起征時(shí)間追溯至2016年5月1日起執(zhí)行。

140號(hào)文一出，在業(yè)內(nèi)引起軒然大波。德勤中國(guó)稅務(wù)及商務(wù)咨詢(xún)服務(wù)華北區(qū)主管合伙人朱桉對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示， 中國(guó)至今對(duì)投資行為沒(méi)有很清楚的界限和劃分，140號(hào)文將資管產(chǎn)品的投資認(rèn)定為經(jīng)營(yíng)行為，從而導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)要繳納更多的稅。

140號(hào)文對(duì)資管產(chǎn)品的增值稅征收率并未做出特別說(shuō)明，而按照營(yíng)改增的一般要求，增值稅率為6%。若起征時(shí)間追溯至2016年5月1日，由于資管產(chǎn)品無(wú)法追溯已經(jīng)結(jié)束管理的產(chǎn)品計(jì)劃，投資收益早已兌現(xiàn)給投資者，資管機(jī)構(gòu)只能自行補(bǔ)繳，這很可能令相關(guān)機(jī)構(gòu)全年收入無(wú)法覆蓋納稅。

無(wú)奈之下，基金業(yè)協(xié)會(huì)代表各類(lèi)機(jī)構(gòu)，兩次出面與財(cái)政部進(jìn)行溝通。

第一輪溝通不順。財(cái)政部于2016年12月31日再發(fā)通知，對(duì)140號(hào)文進(jìn)行解讀，再次明確資產(chǎn)管理人需要為資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作過(guò)程中應(yīng)稅部分交增值稅，資產(chǎn)管理人也包括基金公司、信托公司、銀行理財(cái)?shù)取?/p>

此后，基金業(yè)協(xié)會(huì)在2017年的第一周再次與財(cái)政部溝通。2017年1月11日，財(cái)政部發(fā)布通知，將資管產(chǎn)品起征時(shí)點(diǎn)調(diào)整為2017年7月1日，較此前規(guī)定推后14個(gè)月，給了資管行業(yè)緩沖的時(shí)間。至于稅種征收細(xì)則，通知稱(chēng)將稍后推出。

在以往的營(yíng)業(yè)稅體系下，雖然規(guī)定資管產(chǎn)品應(yīng)該納稅，但是由于沒(méi)有清晰的納稅主體，所以基本上從未在產(chǎn)品層面繳納過(guò)營(yíng)業(yè)稅。而140號(hào)文第一次將資管產(chǎn)品作為納稅主體提出，顛覆了資管行業(yè)對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念，對(duì)產(chǎn)品無(wú)法再進(jìn)行穿透設(shè)計(jì)，既要顧及產(chǎn)品層面，也要顧及投資層面。

據(jù)財(cái)政部和國(guó)稅總局的文件，資管產(chǎn)品管理人，包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

資管產(chǎn)品，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托（包括集合資金信托、單一資金信托）、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公開(kāi)募集證券投資基金、特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募投資基金、債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合型投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。

以下為財(cái)政部《通知》全文

關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知

財(cái)稅〔2017〕56號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國(guó)家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局：

現(xiàn)將資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題通知如下：

一、資管產(chǎn)品管理人（以下稱(chēng)管理人）運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為（以下稱(chēng)資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)），暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。

資管產(chǎn)品管理人，包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

資管產(chǎn)品，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托（包括集合資金信托、單一資金信托）、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公開(kāi)募集證券投資基金、特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募投資基金、債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合型投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。

財(cái)政部和稅務(wù)總局規(guī)定的其他資管產(chǎn)品管理人及資管產(chǎn)品。

二、管理人接受投資者委托或信托對(duì)受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)以及管理人發(fā)生的除本通知第一條規(guī)定的其他增值稅應(yīng)稅行為（以下稱(chēng)其他業(yè)務(wù)），按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。

三、管理人應(yīng)分別核算資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額和增值稅應(yīng)納稅額。未分別核算的，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)不得適用本通知第一條規(guī)定。

四、管理人可選擇分別或匯總核算資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額和增值稅應(yīng)納稅額。

五、管理人應(yīng)按照規(guī)定的納稅期限，匯總申報(bào)繳納資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)增值稅。

六、本通知自2018年1月1日起施行。

對(duì)資管產(chǎn)品在2018年1月1日前運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。

財(cái)政部 稅務(wù)總局

2017年6月30日